今年(nián)以来基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值得(dé)注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基金停止了(le)与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司、上海小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔凯石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留(liú)赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这(zhè)其中包括独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约(yuē)的(de)基金销售(shòu)机构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提高。在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得(dé)不到有小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔效增长，对基(jī)金公(gōng)司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要(yào)素，其中，要(yào)求(qiú)其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每(měi)年(nián)要付出系统维(wéi)护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称(chēng)，目(mù)前(qián)基金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会(huì)最(zuì)新(xīn)公布的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三(sān)方独立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基(jī)金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)提(tí)交了(le)注销公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机(jī)构由于经(jīng)营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基(jī)金(jīn)等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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