民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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