今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情之下，引(yǐn)发了全(quán)行业所有基金经(jīng)理关注，而(ér)公募(mù)基金2023年一季报揭开(kāi)了基金(jīn)经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报(bào)显示，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在(zài)人工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来(lái)业绩最领先(xiān)的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同时(shí)，较好的(de)业绩也让这只冠军基金(jīn)一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度(dù)也(yě)吸引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工(gōng)智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工(gōng)智能板块(kuài)的(de)带动下，走出(chū)了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行(xíng)情。因(yīn)抓住市场机(jī)遇，业绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的(de)诺安积(jī)极回报成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最强的主(zhǔ)动权(quán)益基(jī)金(jīn)，最新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智能出(chū)现了突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将(jiāng)成为(wèi)未来(lái)最强的产业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国(guó)内厂(chǎng)商也(yě)纷(fēn)纷开展结合自(zì)身业(yè)务的人工智能(néng)领域的研究，在(zài)股价飞涨的背(bèi)后(hòu)，是相关公司在(zài)产业(yè)端的积极布局(jú)，人(rén)工智能浪潮(cháo)不(bù)可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投资在人工(gōng)智能领域，算法、应用、算力(lì)端都有(yǒu)相应(yīng)布局。

　　从(cóng)诺(nuò)安积极回报的持(chí)仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大(dà)重仓股之(zhī)列外，其他重仓股(gǔ)全(quán)部换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯国(guó)际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其(qí)重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回报的(de)头号(hào)重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年(nián)以来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较好(hǎo)的重(zhòng)仓股(gǔ)推动基金(jīn)净值大(dà)涨(zhǎng)。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极(jí)回(huí)报并(bìng)没有保持(chí)去年底的高仓位，一季(jì)度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去(qù)年三、四季度基本保持在(zài)90％以上的仓位水平，去年三季(jì)末、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊过，蔡嵩(sōng)松管理的另外(wài)一只基金诺安成长并没有太大变化(huà)，前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季报中写(xiě)道(dào)，主要布局芯片板块，在当前的(de)市场位置，迎接即将到来的(de)科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块(kuài)，从2021年四(sì)季度(dù)开启的芯片产业下(xià)行周期，随着疫(yì)情落(luò)下(xià)帷幕(mù)，在今(jīn)年一季度(dù)拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接近(jìn)正常，各厂商(shāng)二季(jì)度(dù)毛利率水平(píng)见底。伴随着(zhe)疫(yì)后经济恢复(fù)，未来(lái)需求(qiú)端将对(duì)设(shè)计(jì)板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的行(xíng)业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海(hǎi)外引领(lǐng)，从(cóng)算法大(dà)模型持(chí)续迭代，到各(gè)种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅(xùn)速。而算(suàn)力几(jǐ)何级的增长和边(biān)缘侧硬件(jiàn)的拉(lā)动，都是未来芯片需(xū)求的重要(yào)增(zēng)长。新需(xū)求将让芯(xīn)片周期(qī)拐点提前到来(lái)。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中(zhōng)国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出口新法案对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步的(de)制裁已经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩(kuò)产成熟制(zhì)程，另一方面在国(guó)内设备厂商的(de)配(pèi)合下，继(jì)续研发攻(gōng)克(kè)先(xiān)进制(zhì)程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造成了一定的影响，但是(shì)另外一(yī)个角度(dù)看，芯(xīn)片设备的(de)国产化(huà)率却取(qǔ)得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的大背景下，国产替代进程(chéng)加速对(duì)设(shè)备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积(jī)极回(huí)报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领(lǐng)域大(dà)跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过(guò)72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让这只冠军基(jī)金一季(jì)度规(guī)模暴(bào)增超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺(nuò)安积极回报去年底的(de)规模仅0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末规模已达到7.11亿元(yuán)，增(zēng)幅(fú)为(wèi)913.85％。相较(jiào网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊)其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩(sōng)松(sōng)以及诺安积(jī)极回报基金的话题(tí)也(yě)屡见(jiàn)报端，成为(wèi)基民热议的话(huà)题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在一季(jì)度(dù)规模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除(chú)了诺(nuò)安积极回报之外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金(jīn)的(de)总规模也(yě)从去年(nián)底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱(jù)乐(lè)部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分(fēn)管投研的(de)副总，市场上管理规模超过700亿(yì)的基金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也(yě)受到市场关注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢(xiè)治宇(yǔ)主要加仓半导体(tǐ)及(jí)光(guāng)模块相关板块，他也坦(tǎn)言在一季(jì)度主要对(duì)对人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产业(yè)链进(jìn)行了(le)挖(wā)掘。