金融界5月15日消(xiāo)息 主(zhǔ)题(tí)行情“中(zhōng)特(tè)估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报发布一则重(zhòng)磅消息，再次(cì)点燃了(le)“中特(tè)估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上海证券交易(yì)所主办、工商(shāng)银(yín)行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈会”将(jiāng)在(zài)本周三(sān)召开。此次会议(yì)讨(tǎo)论(lùn)的重要内容为“在服务中国式现(xiàn)代化(huà)中促进金融业估值(zhí)提升和高(gāo)质量(liàng)发展”。参会机构(gòu)包括银行(xíng)、保(bǎo)险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息(xī)发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速键，券商(shāng)、保险、银行股等(děng)都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大证(zhèng)券触一度(dù)及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超过(guò)8%，华(huá)林(lín)证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方(fāng)面，万亿(yì)级市(shì)值的中(zhōng)国人寿(shòu)一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大行(xíng)午后(hòu)集(jí)体(tǐ)翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发威下，上证综(zōng)指午后(hòu)迅(xùn)速翻红，深成指和(hé)创业板(bǎn)一(yī)路(lù)高奏凯歌。最终(zhōng)收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法并不(bù)相(xiāng)同(tóng) 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机构之间的(de)看(kàn)法并(bìng)不相同，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高分(fēn)红(hóng)国企(qǐ)标的近期显著盘整(zhěng)是对(duì)短期交易扩(kuò)散过快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱板块（如(rú)部分金融）做(zuò)出的(de)正常反应，而并非意味(wèi)着整体高分红国企投资(zī)主题的(de)结束。

　　光大(dà)证券(q河北属于南方还是北方 河北属于北方吗uàn)也指出(chū)，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高，未来(lái)随着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行情或仍具有较(jiào)强(qiáng)的持(chí)续性(xìng)。从(cóng)估值和交(jiāo)易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍(réng)相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对偏(piān)空。中信证券(quàn)研报表示(shì)，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步(bù)入了(le)热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但是区间回报不明(míng)显的阶段(duàn)，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基(jī)金(jīn)新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日新发(fā)规模仅(jǐn)为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好转。配置型外资在(zài)4月(yuè)净流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去年(nián)10月以(yǐ)来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平(píng)均水平仍有(yǒu)较大(dà)差(chà)距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量博(bó)弈(yì)特征已(yǐ)演绎(yì)到(dào)极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济全(quán)面系统性恢复是渐进和(hé)渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的(de)阶(jiē)段性(xìng)产物(wù)，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高(gāo)了(le)业绩驱动(dòng)策(cè)略的(de)潜在回报(bào)，主题(tí)交易的(de)顶(dǐng)峰(fēng)已(yǐ)过(guò)，重(zhòng)回(huí)低位业绩驱(qū)动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！<<河北属于南方还是北方 河北属于北方吗span style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>河北属于南方还是北方 河北属于北方吗/p>

　　与(yǔ)卖方研(yán)究相比，有买方更加激进。据券商(shāng)中国报道(dào)，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头在连(lián)续(xù)涨停(tíng)后(hòu)已出现短期泡沫化，他一(yī)股(gǔ)也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许多(duō)中特估(gū)的龙头股在当(dāng)前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估(gū)值的角(jiǎo)度(dù)而言许多市(shì)场(chǎng)参(cān)与(yǔ)者可以(yǐ)给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙(lóng)头(tóu)股(gǔ)在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚(shèn)至30%，意味着资金(jīn)已迫不及待在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从股票(piào)市场交易的(de)直观(guān)判断，这代表着(zhe)资金参与方的短(duǎn)期泡沫(mò)化，过高的(de)交易(yì)拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金密集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏瑞中(zhōng)证央企红(hóng)利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有效(xiào)认购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将(jiāng)启动比例(lì)配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中证国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的(de)首募(mù)规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢(yíng)ETF年内资(zī)金净流入超过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅超(chāo)过15倍(bèi)。南(nán)方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今(jīn)年全市场(chǎng)规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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