近期市场风向(xiàng)变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨头施(shī)罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽较高点仍(réng)有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗(qí)下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德旗(qí)下“施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中(zhōng)国平安(ān)、招商银(yín)行、紫(zǐ)金矿业(yè)、宁(níng)德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德(dé)时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业(yè)链(liàn)

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下三大旗(qí)舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国(guó)际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华和(hé)施罗德(dé)国(guó)际精选中(zhōng)国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金(jīn)材料中并未解释(shì)为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳(shū)理发现，施(shī)罗德对中(zhōng)国新能源车(chē)产业链的(de)看重是一以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关(guān)注三大(dà)主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着(zhe)气(qì)候变化(huà)的影响(xiǎng)日益(yì)显(xiǎn)现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者提(tí)供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链(liàn)的供应方面是全球的领导者，同(tóng)时中国对成品车(chē)辆的需求方面(miàn)也(yě)占据重要(yào)地(dì)位。可(kě)能很(hěn)多人不知道(dào)的是，全(quán)球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国也是全球电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例，中国(guó)平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在在(zài)各(gè)自的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电池(chí)和电机温控的关键组件的生产商(shāng)。该(gāi)公司在空调阀(fá)行业全球市场(chǎng)占有约60％的份(fèn)额(é)，并在电动(dòng)汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯(sī)拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围(wéi)内继续占据市场份额——在法(fǎ)规的(de)支持(chí)下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗舰基(jī)金安联(lián)神(shén)州A股基金(jīn)也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模47亿美(měi)元，截至(zhì)3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平(píng)安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布的数据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源汽车(chē)市场共计36家动(dòng)力电池企业实现装(zhuāng)车(chē)配(pèi)套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业动(dòng)力(lì)电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中(zhōng)创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢(cháo)能(néng)源(yuán)、孚能(néng)科(kē)技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行(xíng)业(yè)的(de)龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一(yī)季(jì)度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022高。

　　北(běi)向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的(de)数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向资金净流(liú)入宁德时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个(gè)股还包括宁(níng)德时代(dài)、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪(dí)、中国石化(huà)。北向资金净流出(chū)较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光(guāng)电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何(hé)持(chí)有(yǒu)宁德时代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是令人(rén)羡慕的。它背后有两(liǎng)大(dà)增(zēng)长机遇一是电动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是(shì)一(yī)致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基同时(shí)也解释(shì)了：他(tā)们(men)如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可能是(shì)错的。例如，若未(wèi)来新的电(diàn)池技术出现，宁(níng)德(dé)时代(dài)的竞争优(yōu)势不复(fù)。随(suí)着电池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利(lì)润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关(guān)系若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基(jī)对(duì)于宁德时(shí)代(dài)的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨(jù)头安本投资旗舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代(dài)中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022之外，互联(lián)网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大(dà)通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元人民币(bì)，截(jié)至2023年一(yī)季度末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金山软(ruǎn)件、中国(guó)平安(ān)、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美(měi)元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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