就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(y一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元uán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构(gòu)也(yě)不得不(bù)修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底，虚(一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元xū)拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战可持续价值的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟(wěi)达目(mù)前(qián)在250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么(me)都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有(yǒu)人(rén)认为英伟(wěi)达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评(píng)级的(de)人数30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不同的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估(gū)值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分析师、美国(guó)银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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