民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zh16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长ǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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