民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí绥化去年疫情 绥化是几线城市)示中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng绥化去年疫情 绥化是几线城市)响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品绥化去年疫情 绥化是几线城市、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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