民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压力身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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