金(jīn)融(róng)界(jiè)4月28日(rì)消(xiāo)息 为(wèi)规范开(kāi)展内地与(yǔ)香(xiāng)港利率互换市场互联(lián)互通合作相(xiāng)关业(yè)务，保护(hù)境内外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)合法权益，维(wéi)护利率互换市(shì)场秩序(xù)，中国人民银行制定了《内地与香港利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作管理暂行办法》，现予(yǔ)以公布，自2023年(nián)4月(yuè)28日起施行。

　　中(zhōng)国人民(mín)银行有(yǒu)关部门负(fù)责人表示，未来(lái)中国人民(mín)银行将根(gēn)据市场发展(zhǎn)情况，适时(shí)增加(jiā)投资品(pǐn)种，调整交(jiāo)易和清算(suàn)额度，优化交易清算安排，为境外(wài)投资(zī)者(zhě)提供更加便利(lì)高(gāo)效的风险管理工具。另外，两地监管当局将(jiāng)结合(hé)各方面情况，在风险可控、对(duì)等互利的原则下，适时研究扩展(zhǎn)至“南向互换(huàn)通”。

　　以下为中国人民(mín)银行有(yǒu)关部(bù)门负责人就(jiù)《内地(dì)与香港利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)管理暂行办法》答(dá)记者问

　　一(yī)、符合(hé)中国人民银行要求的(de)境外投(tóu)资者包括哪(nǎ)些？

　　答：符合《中国人(rén)民(mín)银行关于境外央行、国际金融组织(zhī)、主权财富基金运(yùn)用人民币投资银行间(jiān)市场有(yǒu)关事(shì)宜(yí)的通知》（银发〔2015〕220号(hào)）、《中国人民(mín)银行关于进一(yī)步做好(hǎo)境外机构投资者投资银行(xíng)间债(zhài)券市场有关事宜的(de)公(gōng)告(gào)》（中国(guó)人(rén)民银行(xíng)公告〔2016〕第3号）和《内地与(yǔ)香(xiāng)港债券市场互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)管理暂行办法(fǎ)》（中国人(rén)民银行令〔2017〕第1号）等文件要求、完成银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境(jìng)外(wài)投资者等，可(kě)根据《内(nèi)地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法(fǎ)》（以下(xià)简(jiǎn)称《办法》）相关规定参与“北向互换通”。

　　二、“北向互换通”境内外投(tóu)资者(zhě)可以签署的协议范围是什(shén)么？

　　答：根据《办法(fǎ)》，境(jìng)内(nèi)外投资者开展“北向互(hù)换通(tōng)”交易前可以与(yǔ)交易对手(shǒu)方签署经(jīng)中(zhōng)国人民银(yín)行认(rèn)可(kě)的衍生品主协议(yì)或其他协议(yì)，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议以(yǐ)及中央清算衍生品执行(xíng)协议(yì)（CDEA协议(yì)）等衍生品协议。境(jìng)内投资者应当将是否签署协议、签署协议类型等事项向中(zhōng)国外汇交易中心备案。目前(qián)，中(zhōng)国银行间市场交易(yì)商协会正在研究制定“互换通”衍生品协议(yì)，待其正式(shì)发布后也可(kě)供境(jìng)内外投(tóu)资(zī)者(zhě)选择签署。

　　三、“北向互换通”境(jìng)外投资者(zhě)的投资范围(wéi)是(shì)什么(me)？

　　答：“北向互换(huàn)通”境外投(tóu)资者现(xiàn)阶段(duàn)可在银行间市场开(kāi)展符(fú)合集中清(qīng)算要求(qiú)的人民(mín)币利率互换交易。

　　四、《办法》中(zhōng)认可的境外电子交(jiāo)易平台、境内(nèi)电子交(jiāo)易平台包括(kuò)哪些？境(jìng)外(wài)投资者(zhě)的(de)对手方(fāng)、交易模式有哪(nǎ)些要求？

　　答：目前“北向互(hù)换通(tōng)”下受认可的境外(wài)电子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应(yīng)市场需求加入其他受认可的电(diàn)子交易平台，受(shòu)认可的境内电子(zi)交(jiāo)易平台为中(zhōng)国外汇(huì)交易中心(xīn)。

　　为便利(lì)境(jìng)外(wài)投资(zī)者开展(zhǎn)人民币利(lì)率互(hù)换交易，“北向互换(huàn)通”参照(zhào)“债券(quàn)通”相(xiāng)关安排，由境内投资者（即“互换通”报价商(shāng)）与境外(wài)投资(zī)者(zhě)进行交(jiāo)易，“互换通”报价(jià)商名单(dān)可在中国(guó)外汇(huì)交易中心网站上查(chá)询。

　　“北(běi)向互换通”交易在(zài)境内电子交易平台达成，交易一(yī)经达成即视为交易已(yǐ)确(què)认。境外投资(zī)者可通过(guò)中国人民(mín)银行认可的(de)境(jìng)外(wài)电子(zi)交易平台(tái)与境内电子交易平台(tái)的连接，向境内电子交易平台(tái)发送交(jiāo)易指令，与(yǔ)“互换通(tōng)”报价商达成交易。

　　五、中国人民银行认可的(de)境内清算机构和(hé)香港证监会(huì)认可的(de)境(jìng)外清算机构(gòu)包括哪(nǎ)些机构？

　　答(dá)：目前，中(zhōng)国人民银(yín)行认(rèn)可(kě)的境(jìng)内清算(suàn)机(jī)构为银行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清算所），香港(gǎng)证(zhèng)监会认(rèn)可的境外(wài)清算(suàn)机构为香港交易所旗下香港场(chǎng)外(wài)结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）。

　　六、境外投(tóu)资者开展集中(zhōng)清算的主要流(liú)程是？

　　答：境(jìng)外投资者需(xū)要申(shēn)请获得场外结(jié)算公司(sī)清(qīng)算会员(yuán)资格(gé)或作(zuò)为清算客户委(wěi)托场(chǎng)外结算(suàn)公司综合(hé)清算会员(yuán)代理清算，并(bìng)与场外结算公司综(zōng)合清(qīng)算(suàn)会员(yuán)签(qiān)订(dìng)客户清算协议。交易达成后(hòu)，境内外(wài)清算机构对交易进行风控(kòng)检查，对(duì)于(yú)符合集中清算要求的交(jiāo)易(yì)及(jí)时纳入集中清算。境外机(jī)构(gòu)通(tōng)过场外结算公司或其综合清算(suàn)会(huì)员(yuán)完成保证金(jīn)及资(zī)金结算。

　　七、“互换通(tōng)”下，境(jìng)内外清(qīng)算机(jī)构如(rú)何进行衍生品交易的(de)合(hé)约替(tì)代？

　　答：合(hé)约替代是(shì)指清算机构作为(wèi)中央(yāng)对手方针对已成(chéng)交的交(jiāo)易充当买方的卖方和卖方的买方的一种法律安排，并据此(cǐ)与买方和(hé)卖方建(jiàn)立两个(gè)新合约(yuē)，以(yǐ)清偿买(mǎi)卖双(shuāng)方之(zhī)间的初始债务。“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”业(yè)务中，境外与境内参(cān)与(yǔ)者(zhě)达成的交(jiāo)易在经过上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司的集中清算审核后(hòu)，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司于(yú)当日将交易进行合约替代(dài)，进入集中清算，生成(chéng)为三个(gè)独立(lì)的新(xīn)合约(yuē)，分别为境外参与(yǔ)者(zhě)与场外(wài)结算(suàn)公司、场外结(jié)算公司(sī)与上海清(qīng)算(suàn)所、上海清算所与境内参与者(zhě)之间的(de)合约。境外与境内参与者(zhě)之间将不再存(cún)在合(hé)同关系。对于未纳入集中清算的交(jiāo)易，依照成交双方约定的处置方式进行处置(zhì)。

　　八(bā)、“互换通”业务场景(jǐng)下的跨境资金流动如(rú)何管理(lǐ)？

　　答：在“互换通(tōng)”业务场景下，上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司之(zhī)间的跨(kuà)境资金结算主要通过人民(mín)币跨境(jìng)支付(fù)系统办(bàn)理。同时，场(chǎng)外结(jié)算公司可(kě)在境(jìng)内银行开(kāi)立人民币基本(běn)存(cún)款账户和人民币“互换通”结算专用存款账(zhàng)户（NRA账户），作为极端情况下应急结算安排(pái)。NRA账户(hù)收支范(fàn)围包括：“互换通(tōng)”交易结算资金、因“互(hù)换通”交易结算需要在应急情(qíng)况(kuàng)下所(suǒ)融入资(zī)金的(de)本息和(hé)费用以(yǐ)及符合(hé)中国(guó)人民银行规定的其他收入(rù)支出等。

　　此外，作为“互(hù)换通”业务风控方案的一部分八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇，上海清(qīng)算所与场外结(jié)算(suàn)公司将针对双方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池安排(pái)。双方向“互换通”资源(yuán)池缴(jiǎo)纳(nà)担保品，该资源池独立于(yú)每一中(zhōng)央对手方从各自(zì)清算参与者收(shōu)取和追缴的保证金、清算基(jī)金(jīn)之外，不用于(yú)任何会员机构(gòu)的违约(yuē)损(sǔn)失分摊(tān)。上海清算所向资源池(chí)缴纳(nà)的(de)资金存放在以场(chǎng)外结(jié)算公司名义于境(jìng)外开立(lì)的“互换通”专(zhuān)用(yòng)账户，场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司向(xiàng)资源池缴纳的资(zī)金(jīn)存(cún)放(fàng)在以上海清(qīng)算所(suǒ)名义于境内开立(lì)的“互换(huàn)通”专(zhuān)用人民币/外币账(zhàng)户，相关账户内(nèi)资金可豁免(miǎn)跨(kuà)境债权债务登记及额度管理要求。场外结算公司与上海清算所每日基于双方清算所之间(jiān)的风险敞口(kǒu)计(jì)算“互换(huàn)通”资(zī)源池要求，并通过(guò)境内外存管银行办理人民币(bì)或(huò)外币资金的跨(kuà)境划转。

　　有(yǒu)汇报(bào)责(zé)任的机构(gòu)应当及时履行报送(sòng)义(yì)务。上海清算(suàn)所和境内资源池存(cún)管银行应当向人民币(bì)跨境收付信(xìn)息管理系统（RCPMIS）报送跨境人民币收支信息；被撤(chè)销的交易(yì)如涉及双边结算补偿(cháng)金的，相关境内结算银行(xíng)应当进行跨境人民币收(shōu)支信息报(bào)送。上海清算所、境内(nèi)投资者等相关主体(tǐ)应(yīng)当按照规(guī)定履行(xíng)国际收支(zhī)统计申报义务，原则上“互换通”交易和资源池业务由(yóu)上海清(qīng)算所集中进行国际收(shōu)支统计(jì)申报，补偿金等不经由上海清算(suàn)所(suǒ)清算的交易(yì)或资金收(shōu)付(fù)，由境内投资者等(děng)相关(guān)主(zhǔ)体进(jìn)行(xíng)国际(jì)收支统计申(shēn)报。

　　九、如何理解“北向(xiàng)互换(huàn)通”实行(xíng)额度(dù)管理？

　　答：为(wèi)确保市场平稳运行，“北向互换(huàn)通”充分考虑境(jìng)外投(tóu)资者投资银行间(jiān)债券(quàn)市场的情况，初期(qī)全市(shì)场每(měi)日(rì)交易净限(xiàn)额为200亿元人民币（即全(quán)部(bù)境外(wài)投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧差后的(de)名义本(běn)金净额(é)每日不超(chāo)过200亿元人民币(bì)），清算限额为40亿元人(rén)民(mín)币（即上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司(sī)之间(jiān)净(jìng)头寸对(duì)应(yīng)的(de)“互换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口上限为40亿(yì)元人民币）。未(wèi)来，可根据市(shì)场发展情况(kuàng)适(shì)时调整额度，并对外公布。

　　十、香港结算行应当遵守(shǒu)的人(rén)民币购售业务相关规(guī)定具(jù)体(tǐ)包括哪些文件？

　　答：目前，关于(yú)人民币(bì)购(gòu)售(shòu)业务的(de)相(xiāng)关(guān)文(wén)件主(zhǔ)要包括：《中国人民银行关于(yú)明确(què)跨境人(rén)民币(bì)业务(wù)相关问题的通(tōng)知》（银发〔2011〕145号）、《中(zhōng)国人民银行关于调(diào)整人(rén)民币购售业务管理(lǐ)的通(tōng)知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银(yín)行关于(yú)拓宽人民币购(gòu)售(shòu)业务(wù)范围的通知》（银(yín)发〔2015〕250号(hào)）、《中国人民银行 国家外汇管理局公告(gào)》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人(rén)民银行办公厅关于(yú)加强境外金融机构进入银行间外汇市场开展(zhǎn)人民币购(gòu)售(shòu)业务宏(hóng)观审慎管理(lǐ)有关事项的(de)通知》（银办发(fā)〔2016〕八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇143号）、《中国人(rén)民银行(xíng)关(guān)于(yú)完善人民币购(gòu)售(shòu)业务管(guǎn)理(lǐ)有关问(wèn)题的(de)通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关(guān)于完(wán)善人(rén)民币购售业务境外参加行和境(jìng)外清算行进入银行间外(wài)汇市场有关事(shì)项的公告》（中(zhōng)汇交公告(gào)〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算(suàn)行在境内银行间(jiān)外汇市(shì)场平盘(pán)头寸时，沿用现有境外清(qīng)算行和境外参加行的业务模(mó)式、产(chǎn)品种类和(hé)信息报送等相关安排。根据《办法》和人民币购售业(yè)务(wù)管理规定，香港结(jié)算(suàn)行在(zài)境内银行间外汇(huì)市场(chǎng)平(píng)盘头寸时，应当确保与其(qí)相(xiāng)关的境外投资者在本(běn)机构的资金兑换是(shì)基于“北向(xiàng)互换通”的真实(shí)合(hé)理(lǐ)需(xū)求。

　　十一、如何理解“使用外汇(huì)参与交易(yì)的(de)，其交易到期或不再继(jì)续参与的，原则(zé)上(shàng)应当通过香港(gǎng)结算行兑换回外汇”？

　　答：为方便持(chí)有外汇的境外投资(zī)者通(tōng)过“北(běi)向互换通”投资内地银行间金(jīn)融(róng)衍生品市(shì)场(chǎng)，使用外汇的境外投(tóu)资者可在香港结算行办理(lǐ)外汇资金兑换，香港结算行由此(cǐ)所产生的头寸可到(dào)境内银行间外汇市场平(píng)盘(pán)。初(chū)期(qī)，境外投资者可选择一家香港结算行(xíng)办理业务。香港(gǎng)结算行为境外投资(zī)者办理外汇(huì)资金兑换时，应当做好真实性(xìng)审(shěn)核相关工作，确(què)保所兑换的资金用(yòng)于“北向互换(huàn)通”交易。其交易到期所得的人民币资金，可继续(xù)投资，如(rú)用于非(fēi)“北向互换通(tōng)”投资用途，应当通(tōng)过香港结算行兑换为外汇。

　　十(shí)二、“北向互(hù)换通”交易报(bào)告有(yǒu)哪(nǎ)些要求？

　　答：境内外投资者和相关金融(róng)市场基础(chǔ)设施应当(dāng)向中(zhōng)国人民银(yín)行认可的交(jiāo)易(yì)报告(gào)库报告“北向互换(huàn)通”交易相关(guān)数据。中(zhōng)国(guó)外汇交易中心是(shì)中国人民(mín)银行认可的“北向互换(huàn)通”数(shù)据的(de)交易报告库(kù)，在中国外(wài)汇交易中心(xīn)达成的“北向互换通”交易，境内外(wài)投资者无(wú)需另(lìng)行报告。此(cǐ)外，中国人民银行和相关(guān)监(jiān)管部门可以根据(jù)需要向基础设(shè)施调取与境外投资者投资(zī)活动相(xiāng)关的数据。

　　十三、《办(bàn)法》发布后，还会(huì)发布相关配(pèi)套业务细则吗？

　　答：配合(hé)《办法》发(fā)布，境(jìng)内电子交易平台、境内外清算机构将制(zhì)订配套的业务规(guī)则等文件并对外(wài)发布。

　　十四、“互换通”未来有(yǒu)什么发展计划？

　　答：未来中国人民银行将(jiāng)根据市(shì)场发展情况(kuàng)，适时增加(jiā)投(tóu)资品种，调整交易(yì)和清算额度，优化(huà)交易清算(suàn)安排，为境外投资者提供更(gèng)加便利高(gāo)效的(de)风险管理工(gōng)具。另外，两地监管当局将结(jié)合(hé)各方(fāng)面(miàn)情况，在(zài)风险(xiǎn)可控、对等互(hù)利的原则下(xià)，适时研究扩展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇