民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续p>

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(概率分布函数右连续怎么理解，什么叫分布函数的右连续měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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