民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美(m吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法ěi)发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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