就(jiù)在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部(bù)分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得(dé)不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行增(zēng)持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度(dù)，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日(rì)创下419.38美(měi)元的(de)新(xīn)高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代(dài)著名投(tóu)资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这(zhè)样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟(wěi)达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资(zī)的(de)话，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位(wèi)，也有人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人(rén)数30人增加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是(shì)因为先前估测的获(huò)利预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达(dá)估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结束(shù)。过去的(de)泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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