5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国内(nèi)千(qiān)亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人民(mín)币的对(duì)冲(chōng)基金机构，亦是(shì)内地少有的进行大手笔持有美股的买方(fāng)机构之(zhī)台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思一，景(jǐng)林的动向受到了(le)市(shì)场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期(qī)内(nèi)，景林(lín)资产(chǎn)整(zhěng)体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规模(mó)，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年一(yī)季度末，景林资产在美股市(shì)场持有34家上市(shì)公司的股票。其中，前十大持(chí)仓标的在总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只股票(piào)，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林(lín)资产一季度前五(wǔ)大卖出标的包(bāo)括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓(cāng)前(qián)十大重仓股分(fēn)别(bié)为：拼多(duō)多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林(lín)美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万(wàn)股，较上季度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三(sān)个(gè)季度增持拼(pīn)多多。2022年二(èr)季度增持拼(pīn)多多24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负(fù)众望，从股价表现看(kàn)，拼(pīn)多多去年二、三、四(sì)季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛(jiá)然(rán)而(ér)止了，景林资产在此前“越跌越买”的(de)策(cè)略奏(zòu)效后，或许(xǔ)在股价“掉头”之际进(jìn)行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林(lín)新建仓的(de)英伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第(dì)七位，一口气(qì)买入32.53万(wàn)股，一季(jì)度(dù)末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育(yù)股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林(lín)资产在美(měi)股(gǔ)的操作(zuò)中(zhōng)，最为亮(liàng)眼的当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度末(mò)，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)持(chí)有新东方(fāng)430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大(dà)重仓股。与此同时，景林(lín)资产一季度还(hái)建仓(cāng)了好(hǎo)未来，期末持股数量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，上(shàng)述(shù)两只(zhǐ)教育(yù)个股(gǔ)股价均处于震(zhèn)荡(dàng)态势(shì)，并(bìng)无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认(rèn)为，从全行(xíng)业来(lái)看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的(de)需求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括(kuò)开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等(děng)。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前行(xíng)业政策环境(jìng)趋于稳(wěn)定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司本台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思(běn)身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依(yī)然很深(shēn)。个别头部企业在(zài)K9学科之外的(de)教育领域业(yè)务(wù)基础扎实(shí)，原(yuán)有(yǒu)的留学等业务(wù)恢复增(zēng)长，同时(shí)素(sù)质教育、直(zhí)播电(diàn)商业务(wù)等新(xīn)业(yè)务成(chéng)为新的(de)增(zēng)长(zhǎng)驱动力(lì)。且公司的利润和现金(jīn)流(liú)稳中转好，同时账上资金充足，当时的(de)估(gū)值下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季度的财报(bào)中，我们(men)看到了相关的积极信(xìn)号。”景林资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产(chǎn)对于教(jiào)育领域也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选择似(shì)乎与景林资产存在(zài)分(fēn)歧(qí)。

　　美(měi)国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一季度末，高(gāo)毅资产(chǎn)持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年(nián)底减仓超10万股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例接近(jìn)三成。而一(yī)季度高毅资产大(dà)举买入近156万股(gǔ)好未(wèi)来，相(xiāng)比于去(qù)年底增持(chí)幅(fú)度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板块成为(wèi)资(zī)金(jīn)炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场第(dì)二大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周(zhōu)中特估(gū)仅热闹了一两天(tiān)，随(suí)后便开始持(chí)续下跌，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客(kè)观数据(jù)信息(xī)罗列，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连续(xù)24个交(jiāo)易日(rì)成(chéng)交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本(běn)周(zhōu)遭(zāo)遇终结。周三(sān)时，市场(chǎng)成(chéng)交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡(dǒu)然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量(liàng)震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温(wēn)，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的(de)金融(róng)数(shù)据大幅低于(yú)预期。

　　据国(guó)盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同比(bǐ)多(duō)增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基(jī)数的异常，因而(ér)与往年相比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落(luò)的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款(kuǎn)继(jì)续保持同比(bǐ)多增，4月同(tóng)比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融增(zēng)速(sù)回落，4月新(xīn)增社(shè)融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月(yuè)同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大证券的点评称(chēng)，4月(yuè)下旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上(shàng)，并不意(yì)味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要(yào)因(yīn)为今年国股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在压降票据等(děng)低效资产，对分行收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票(piào)，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已(yǐ)经(jīng)快(kuài)要接近零利率了，信(xìn)贷再度出(chū)现深度(dù)负(fù)增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化(huà)产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然(rán)不(bù)太乐(lè)观(guān)。

　　在(zài)这种背(bèi)景之下，市场要想好起来，必然要(yào)让大(dà)家看到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背(bèi)景不改(gǎi)，而两大主线人工智能和(hé)中特估，今(jīn)年已然(rán)累计不小的(de)涨幅。中(zhōng)特估这边(biān)，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在(zài)未(wèi)有增(zēng)量资金进场的(de)情况(kuàng)之(zhī)下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金经理的(de)难(nán)处，在业绩和投资信仰之间无法两(liǎng)全(quán)。紧接着，炮(pào)轰当下市(shì)场(chǎng)投机之风大盛(shèng)，认为当(dāng)下(xià)市场(chǎng)交易机制应(yīng)要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但总(zǒng)一个人的心(xīn)声。

　　今年(nián)以来，市(shì)场看着(zhe)红红火(huǒ)火，但很多投资(zī)者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公(gōng)募(mù)基金经理更(gèng)是有(yǒu)苦难言，市场上大热的(de)人工(gōng)智能，游资炒作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本不符合他们(men)的机(jī)构审美。直白(bái)点说，市场根本就是绕(rào)着(zhe)公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难(nán)言.......

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思