财(cái)联社(shè)4月28日讯（记者 吴雨其）随着公募基(jī)金2023年一季(jì)报披露完成(chéng)，多位知(zhī)名基金经理大幅调仓换股(gǔ)的动向和投资(zī)方向(xiàng)也浮出水面。

　　其中，张坤(kūn)大幅加仓中(zhōng)国海洋(yáng)石油，刘彦春则(zé)加(jiā)仓海康威视、美的(de)集团、腾讯控股，谢治宇布局AI板(bǎn)块，加仓(cāng)海康威视、晶晨(chén)股份、中际旭创、澜起科技、中国移动、腾讯(xùn)控股、赛(sài)腾股份(fèn)、星环科技-U，常处于风口浪(làng)尖的葛兰，也开始布局(jú)人工智能，加(jiā)仓(cāng)同花顺、金山办公(gōng)、寒(hán)武纪-U等概(gài)念股(gǔ)。

　　在(zài)人工智能大行其道的首季(jì)，包括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一面，一些(xiē)专注(zhù)长期成长价值的基金经理仍(réng)坚守新能源，如曾经的公(gōng)募冠(guān)军(jūn)刘格(gé)菘。

　　有人追逐(zhú)成了风

　　2023年一季度，是(shì)人(rén)工智能的盛典。面(miàn)对火出天际的AI赛道，究竟是应该(gāi)与其共舞，还(hái)是(shì)不为所动继续坚守“初(chū)心”？

　　观察(chá)一季报的调仓(cāng)换股，可见越来越多的(de)基金经(jīng)理选择了前者。“不买AI就是等死，追买AI可能是找死(sǐ)，横竖都是死，不(bù)如搏(bó)一(yī)把再死，也许富贵险中(zhōng)求呢”，是行(xíng)业心态(tài)的(de)生(shēng)动(dòng)写照。

　　光(guāng)大证券统计数(shù)据也证明了(le)这(zhè)一(yī)点，公募基金一季度大幅(fú)加仓TMT板块(kuài)中的计算机(jī)和通信行业(yè)。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿元，一季度大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包括一直(zhí)深(shēn)耕医疗的葛(gé)兰在内，画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东众多知名基金(jīn)经理布局AI。具(jù)体来看，中欧阿(ā)尔法混合一季度大手笔新(xīn)进中芯(xīn)国际、上(shàng)海(hǎi)电(diàn)影，其中前(qián)者加仓(cāng)1366.4股，还(hái)加仓(cāng)腾讯83.67万股。其所管(guǎn)的另一只中欧研(yán)究精选混合一季度新(xīn)进金(jīn)山办公14.37万股。此外，中欧(ōu)明睿新(xīn)起点(diǎn)混合一季度新进(jìn)中芯国(guó)际、同花顺(shùn)，将寒(hán)武纪的仓位(wèi)从0.46万股加到28.53万股，金山办公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述(shù)调仓换股中也能看出葛兰的(de)人(rén)工智能投资方向——从AI上游的芯片、到算力以及(jí)终(zhōng)端(duān)的应(yīng)用、办公等。

　　窥一斑而知全豹(bào)，葛(gé)兰的操作只(zhǐ)是公募基金经理(lǐ)加仓AI的一(yī)个缩影。从各(gè)位知名基金(jīn)经(jīng)理调仓动向可(kě)以看(kàn)出，大家都(dōu)纷(fēn)纷“搬家”到了TMT。

　　同样(yàng)为(wèi)中欧(ōu)“顶梁柱”的周(zhōu)蔚文也在一(yī)季报中(zhōng)也提到，随着ChatGPT的横空出世(shì)，海外大模型以及相(xiāng)关人工智能的(de)产业趋势受到市场关(guān)注，并很快扩散到国内产业界，市场聚焦于上(shàng)游(yóu)算(suàn)力、传(chuán)输和下游运用，在经济复苏相(xiāng)对温和的情景下，计算机(jī)、通(tōng)讯(xùn)、传媒、电(diàn)子行业受到各(gè)方资金的(de)追捧，涨幅(fú)遥遥领(lǐng)先(xiān)。

　　从十大重仓股来看，万达电影(yǐng)新入他所(suǒ)管理的中欧新趋势十大(dà)重仓股，中欧(ōu)洞见一年持有(yǒu)则加仓了立讯(xùn)精密、腾(téng)讯控股等个(gè)股；中欧明睿新常态则加(jiā)仓(cāng)深信服等。

　　再如谢治宇，海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)等AI热股均为(wèi)新晋兴全(quán)合(hé)润重仓股。

　　他也(yě)表示，随着(zhe)ChatGPT取得了突破性的(de)进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子板(bǎn画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东)块带动(dòng)的人工智能、中字头的(de)“中特(tè)估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。

　　值得注意的是，此前招商证券(quàn)研报称，从历(lì)史(shǐ)上来看，30％是主动偏(piān)股公募基金大(dà)类画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东行业(yè)配置比例一个(gè)很重要(yào)的临界值(zhí)，往往预示着某个板块进(jìn)入(rù)过热阶段。截至2023年一(yī)季(jì)度末，主(zhǔ)动偏(piān)股公募基金对TMT配比(bǐ)明显提(tí)升至(zhì)20.26％，但与(yǔ)临界(jiè)值尚存安(ān)全距离。从这点看，基金经理(lǐ)对于TMT来(lái)说仍称不上“抱团”，仍(réng)有基(jī)金经理并未(wèi)上(shàng)车。

　　有(yǒu)人守候成了景

　　在“追风”的另一面(miàn)，仍(réng)有(yǒu)一部分仍坚(jiān)守新(xīn)能源，也有一部分试图(tú)低位捡(jiǎn)拾新(xīn)能源筹码。

　　如曾经的公募(mù)状元刘(liú)格菘。据(jù)了解，广发基金(jīn)成长团(tuán)队对新能源(yuán)的钟爱业内闻名，最新披露的一季报(bào)中(zhōng)也证实了(le)他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基金广发(fā)双擎升(shēng)级，从(cóng)其十大(dà)重仓股来(lái)看，前五大重仓股(gǔ)的占比均超(chāo)过(guò)了8.5％，分别(bié)是晶澳科技、阳光(guāng)电(diàn)源(yuán)、亿(yì)纬锂能、隆(lóng)基绿(lǜ)能，圣邦股份，均属于新能源(yuán)概念股。除(chú)此之外，他(tā)还仍加仓了天合光能、荣盛(shèng)石化等个股，且新(xīn)晋晶科能源为十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　刘格菘在一季报(bào)表达了仍对(duì)新能源(yuán)保持信心，“我们对(duì)本产品重点持仓(cāng)的光伏(fú)、储(chǔ)能、新能(néng)源车方向保持(chí)相对(duì)乐观，投资中相信基本面优秀(xiù)和增量价值积累的公司。经过(guò)调整，行(xíng)业估值水平已在历史低位，产业链(liàn)的变化在(zài)市场(chǎng)定价中未被充(chōng)分认知和(hé)体现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博，其管理(lǐ)的睿远(yuǎn)成长价(jià)值混(hùn)合(hé)前十大重(zhòng)仓股分别为中国移(yí)动、宁(níng)德时代(dài)、三安光电、通威股份、万华化学(xué)、广汇(huì)能源(yuán)、东(dōng)方雨虹(hóng)、立讯精密、三诺(nuò)生物、新(xīn)宙邦。对比去年年底该基金增持(chí)了(le)宁(níng)德时代、通威股(gǔ)份(fèn)、万华化学、广汇能源、东方雨虹。值得关注的是，加仓幅度最多的是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管(guǎn)的(de)银华(huá)心怡混合也加(jiā)仓(cāng)了新能源，如晶科能源(yuán)、锦浪科技、东方电缆等(děng)。他表示，“我(wǒ)们(men)曾经提(tí)到了新(xīn)能源板块的(de)一些风险点(diǎn)，这些风险点在经(jīng)过大半年的消化后，在这个估值分(fēn)位以及股价(jià)位置下，我们认为(wèi)新能源板块的风险因素已(yǐ)经(jīng)充分释(shì)放，目前这个时(shí)间(jiān)段，新能源非常具有吸引力。在一季度我们对于(yú)电动车、光伏、储能、海(hǎi)风的一(yī)些标的(de)，都增加了(le)一些仓位。”

　　对(duì)于人工(gōng)智能，他认为，“太阳底(dǐ)下没(méi)有新鲜事，过度的热(rè)情在某(mǒu)个阶(jiē)段总(zǒng)会消退。”

　　实际上，许多基金经理在AI的“大风”之下，并没(méi)有选(xuǎn)择(zé)“押注”TMT。

　　万家基(jī)金经理(lǐ)章(zhāng)恒(héng)在(zài)接受财联社记者采访时提(tí)到，他曾重(zhòng)点(diǎn)关注过TMT板块，但(dàn)并不(bù)喜欢去追逐风(fēng)口，他选择会在全市场做行业轮动，在操作上(shàng)绝对不是去捕(bǔ)捉每个时期的“最靓(jìng)的仔”。“对于自己看好的行(xíng)业，你重仓(cāng)押进去，不确(què)定性(xìng)来的时候，无论是基金经理(lǐ)个人(rén)还是投(tóu)资者(zhě)，其实都(dōu)是无法(fǎ)承受的。所以，任何一个行(xíng)业，即使你再看好，也要(yào)控制持有(yǒu)比例，分散风(fēng)险(xiǎn)。”他表示。

　　交银施罗德(dé)基金的(de)王崇一季报表示暂时(shí)无法预测其兑(duì)现节奏和时间(jiān)，短期(qī)内也很(hěn)难(nán)在A股(gǔ)找到明显的受益标的，就没有(yǒu)参与。不(bù)过他也认为这些(xiē)股票的估值体(tǐ)系还在合(hé)理(lǐ)接(jiē)受范围内。

　　极致行(xíng)情下，AI还能“爱(ài)”吗？

　　上述分析可知，今年(nián)一季度(dù)仍有不(bù)少(shǎo)基金经(jīng)理(lǐ)重仓“押注”AI。在这(zhè)种极(jí)致行情下，AI板块的未(wèi)来走势将(jiāng)如何？

　　一部(bù)分市场人士仍看好AI。

　　国海策(cè)略(lüè)目(mù)前仍维(wéi)持TMT为全(quán)年(nián)市场(chǎng)主线的判断(duàn)，相(xiāng)关(guān)领域如(rú)AI芯片、服务(wù)器以及光模(mó)块(kuài)等细(xì)分赛道(dào)将(jiāng)陆续迎来基本(běn)面的确认，中(zhōng)微(wēi)观层(céng)面上尚有空间，估值修复尚未结束，个股(gǔ)上是找机(jī)会的格(gé)局。

　　中金(jīn)公(gōng)司研报指出，年(nián)初至今市场(chǎng)对(duì)AI关注度持续(xù)高(gāo)企，上一轮行情催化主要集中于大模型的突(tū)破进展；而4月以(yǐ)来，我(wǒ)们观察到(dào)各个(gè)领域的(de)应用厂(chǎng)商正加速AI融合应(yīng)用产品(pǐn)的(de)研(yán)发和发布，其(qí)中办公场(chǎng)景进(jìn)展相(xiāng)对较快，我们预计5月(yuè)之后(hòu)将进入AI应(yīng)用的加速繁荣阶段。我们持续看多(duō)AI，并在应用、算力(lì)、模型三层(céng)中建议投(tóu)资者优先关(guān)注应用层投资机遇。

　　百亿私募大佬董承非也看好相关板块，他(tā)认为，2011年(nián)之前是周期(qī)的时代(dài)，2011年(nián)之后是消费的时代(dài)，但(dàn)未来(lái)10年，最牛的资产(chǎn)是科(kē)技。他坦言，自己目前重仓(cāng)半导体板块(kuài)。

　　不(bù)过另(lìng)一部分市场人士也指(zhǐ)出，AI后续(xù)或有波动或(huò)调整。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投证券策略首席分析师陈果，在A股(gǔ)二季度投(tóu)资策略(lüè)会(huì)上提到(dào)“今年(nián)大概率还是一个(gè)偏成长(zhǎng)风格占优(yōu)，尤其是很(hěn)多科技股在过去几(jǐ)年其实没有(yǒu)太多的表现(xiàn)。以前我们讲茅指(zhǐ)数、宁组(zǔ)合，其实TMT板块有很(hěn)长(zhǎng)时(shí)间(jiān)没有太多表现。今年要(yào)推动数字经济，今(jīn)年(nián)半(bàn)导体(tǐ)周期要见底，本身今年科(kē)技股的机(jī)会是可(kě)以期待的”。

　　不过，他也提(tí)醒道，“TMT应该没有走完(wán)，但二(èr)季度可能会(huì)有(yǒu)一些波动。AI现在还是主题投资阶(jiē)段不太适合大多数的投资(zī)者，不适合在这(zhè)个位置上去追。”

　　广发证券研报中判断，本(běn)轮AI板块已进入第(dì)一轮调(diào)整期，但对标2013年“移动互联网(wǎng)+”行情节奏(zòu)，预(yù)计本轮(lún)后续调整(zhěng)时长与幅度有限。对于(yú)下一阶(jiē)段“AI+”行情，建议逢低布局有望(wàng)率先实现业绩兑(duì)现(xiàn)的(de)环(huán)节，即满足“自(zì)身产业周期向上+AI加持(chí)下的业绩增厚机遇”的领域(yù)，比如，电子(zi)、计(jì)算(suàn)机、传媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东