民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸(g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yg跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗ī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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