财(cái)联社4月(yuè)28日讯(xùn)（记者 吴雨其(qí)）随着公募基金2023年一季(jì)报披露完成，多位知名基金经理大(dà)幅调(diào)仓(cāng)换股的动向和投(tóu)资(zī)方(fāng)向也(yě)浮出(chū)水面。

　　其(qí)中(zhōng)，张(zhāng)坤大幅加(jiā)仓中国(guó)海洋石油，刘彦(yàn)春则加(jiā)仓海康威视、美的集团、腾讯控(kòng)股，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶(jīng)晨股份、中际旭创(chuàng)、澜起科技、中国移动、腾讯控股、赛(sài)腾股份、星环科技-U，常处于(yú)风(fēng)口(kǒu)浪尖的葛(gé)兰，也(yě)开始(shǐ)布局人工智能，加仓同花顺、金(jīn)山(shān)办公(gōng)、寒武纪-U等(děng)概念股。

　　在人工智能大行其道的(de)首季，包(bāo)括谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流(liú)开(kāi)始追逐AI，另一面，一些专注长(zhǎng)期(qī)成长价值的基金经理仍坚守新能源，如曾经的公募(mù)冠(guān)军刘(liú)格菘(sōng)。

　　有(yǒu)人追(zhuī)逐成了(le)风

　　2023年一(yī)季度(dù)，是(shì)人工智能的(de)盛典。面对(duì)火出天际的(de)AI赛道(dào)，究竟(jìng)是应该与其共舞，还是不为所动继(jì)续坚守“初心(xīn)”？

　　观察(chá)一季(jì)报的调(diào)仓换股，可见(jiàn)越来(lái)越多的基金经(jīng)理选择(zé)了前者。“不买AI就是等(děng)死，追买AI可(kě)能(néng)是找死(sǐ)，横竖都(dōu)是死，不如搏一把再死，也许富贵(guì)险中求(qiú)呢”，是(shì)行(xíng)业(yè)心态(tài)的生动写(xiě)照。

　　光大(dà)证(zhèng)券(quàn)统计数(shù)据也证明(míng)了这一点，公(gōng)募基金(jīn)一(yī)季度大幅加仓TMT板(bǎn)块中的计算机(jī)和(hé)通信(xìn)行业。截至2023年3月31日，主动偏(piān)股基金重仓股在TMT板(bǎn)块配置(zhì)市值4707亿元，一季度大幅提升1163亿元。

　　包括(kuò)一直深(shēn)耕(gēng)医疗的葛兰在内，众多知名基(jī)金经(jīng)理布(bù)局(jú)AI。具体来(lái)看，中欧阿尔法(fǎ)混(hùn)合一季度(dù)大手笔新进中芯国(guó)际、上海电(diàn)影，其中前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓腾(téng)讯83.67万股。其所管的(de)另一只中欧研(yán)究(jiū)精选混合一季度新(xīn)进金山(shān)办公(gōng)14.37万股。此(cǐ)外，中欧明睿(ruì)新起(qǐ)点混合(hé)一季度新进中芯(xīn)国际、同花顺(shùn)，将寒武纪的(de)仓位从0.46万(wàn)股加到28.53万股，金山办(bàn)公(gōng)的仓位从0.09万股加到(dào)15万股。

　　从上(shàng)述调仓换股中也能看出葛兰的人工(gōng)智能(néng)投资方向——从(cóng)AI上游的芯片、到算力以及(jí)终端的应用(yòng)、办(bàn)公等。

　　窥(kuī)一斑而知(zhī)全(quán)豹，葛(gé)兰(lán)的(de)操作只是公募(mù)基金经理加仓AI的一个缩影。从各位知名基(jī)金(jīn)经理调(diào)仓(cāng)动向可以(yǐ)看出，大(dà)家都纷纷“搬(bān)家”到了TMT。

　　同(tóng)样为中欧“顶梁柱”的(de)周(zhōu)蔚文(wén)也(yě)在一(yī)季报(bào)中(zhōng)也提到，随着ChatGPT的横(héng)空出(chū)世，海外大(dà)模型以及相关(guān)人工智(zhì)能的产业趋(qū)势受(shòu)到市场关注，并很快扩散到国内产业界，市(shì)场(chǎng)聚焦于上游算(suàn)力、传输和下游运用，在经济复苏(sū)相(xiāng)对温和的(de)情景下，计算机、通(tōng)讯、传(chuán)媒、电子(zi)行业受到各方资(zī)金(jīn)的(de)追捧，涨幅遥遥(yáo)领(lǐng)先。

　　从十大(dà)重仓股来看(kàn)，万(wàn)达电影新入他所(suǒ)管理的中欧新(xīn)趋势十大重(zhòng)仓股，中欧洞(dòng)见一年持有则加仓了立(lì)讯精(jīng)密、腾讯(xùn)控股(gǔ)等个股；中欧明睿新常态则加仓深(shēn)信服(fú)等。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份等AI热(rè)股均为新晋兴(xīng)全(quán)合润重仓(cāng)股(gǔ)。

　　他也(yě)表(biǎo)示，随着ChatGPT取得(dé)了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子板块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　值(zhí)得注意的是，此前招商(shāng)证券研报称(chēng)，从(cóng)历史上来看，30％是主(zhǔ)动偏股公募基(jī)金大(dà)类(lèi)行业配置比例一(yī)个(gè)很(hěn)重要的临界值，往往预示着某个板(bǎn)块(kuài)进入过热阶段(duàn)。截至(zhì)2023年一季度末，主动偏股公(gōng)募基(jī)金对TMT配比明显提升至20.26％，但与临界(jiè)值尚存(cún)安全距离(lí)。从这点(diǎn)看(kàn)，基金经理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金经理(lǐ)并未(wèi)上车。

　　有人守16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长候成了(le)景

　　在“追风”的另一面，仍有一(yī)部分仍坚守(shǒu)新能(néng)源，也有一部分试(shì)图低位捡拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据了解，广发基金成长(zhǎng)团(tuán)队对新(xīn)能源(yuán)的钟爱(ài)业内闻(wén)名，最新(xīn)披露的(de)一(yī)季报(bào)中(zhōng)也证实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基金广(guǎng)发双擎(qíng)升级，从其十大重仓股来(lái)看(kàn)，前五大重(zhòng)仓股(gǔ)的(de)占(zhàn)比均超(chāo)过了8.5％，分别是晶澳科(kē)技、阳光电源、亿(yì)纬(wěi)锂能(néng)、隆基(jī)绿(lǜ)能，圣邦股份，均属(shǔ)于新(xīn)能源概(gài)念股。除此之外(wài)，他还仍加仓了天合光能、荣(róng)盛石化等(děng)个股，且新晋晶科能(néng)源为十大重仓(cāng)股。

　　刘格(gé)菘在(zài)一季报表(biǎo)达了仍对新能源保持信心(xīn)，“我们对本产品重点持(chí)仓的光伏、储能、新能源车(chē)方向保持相(xiāng)对乐观，投(tóu)资中相信基本面优(yōu)秀和增量价值积累的公(gōng)司。经(jīng)过(guò)调整，行(xíng)业(yè)估值水平已在历史低位，产(chǎn)业(yè)链的变化在市(shì)场(chǎng)定价中未被(bèi)充分认知和体(tǐ)现。”

　　再如傅鹏博，其管(guǎn)理(lǐ)的(de)睿远成(chéng)长价值混合前(qián)十大(dà)重仓股分别(bié)为(wèi)中国移动、宁德时代、三安光电、通威股份、万华化(huà)学(xué)、广汇能源、东方雨虹、立讯精密、三诺生(shēng)物、新宙邦。对(duì)比(bǐ)去年年底(dǐ)该基金增持了宁德时代、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇能源、东方雨虹。值得关(guān)注的是，加仓幅(fú)度(dù)最多的是光(guāng)伏龙(lóng)头(tóu)通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合(hé)也加仓了新能源，如晶科能源、锦浪(làng)科技、东方电缆等。他表示(shì)，“我们曾经(jīng)提到(dào)了新能(néng)源(yuán)板块的一些风险点(diǎn)，这些风险点在(zài)经(jīng)过大半年的(de)消化后(hòu)，在这个估16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长值分(fēn)位(wèi)以及(jí)股价位置(zhì)下，我(wǒ)们认(rèn)为新能源板块的风(fēng)险因素已经(jīng)充分释放，目前这个(gè)时间段，新能源非常(cháng)具(jù)有吸引(yǐn)力。在(zài)一季度我(wǒ)们对(duì)于电动车、光伏、储能(néng)、海风(fēng)的一些标的，都增加了一(yī)些(xiē)仓位。”

　　对于人(rén)工(gōng)智能，他(tā)认为(wèi)，“太阳(yáng)底(dǐ)下没(méi)有新鲜(xiān)事，过(guò)度的热情在某个(gè)阶段总会消退。”

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，许多基金(jīn)经(jīng)理在AI的“大风”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接受财联(lián)社(shè)记者(zhě)采访(fǎng)时提到，他曾重点关(guān)注(zhù)过(guò)TMT板块，但并不喜欢(huān)去追(zhuī)逐风口，他选择会在全市场做(zuò)行业(yè)轮(lún)动，在(zài)操作上绝对(duì)不是去捕捉(zhuō)每个时期的“最靓的仔”。“对于自(zì)己(jǐ)看好的行业，你重(zhòng)仓(cāng)押进去，不确定性来的时候(hòu)，无论是基(jī)金经理个人还(hái)是投资者，其实都是无(wú)法承(chéng)受的。所以(yǐ)，任(rèn)何一个行业，即使(shǐ)你(nǐ)再(zài)看(kàn)好，也要控制(zhì)持(chí)有比(bǐ)例，分(fēn)散(sàn)风险。”他表示。

　　交银施(shī)罗德基金的王(wáng)崇一(yī)季(jì)报表示暂时(shí)无法预测(cè)其(qí)兑现(xiàn)节奏和时间，短(duǎn)期内也(yě)很难在A股(gǔ)找到明(míng)显的受益标的(de)，就没有参与(yǔ)。不过他也认为这些股票的(de)估值体系还在(zài)合理接(jiē)受范围内。

　　极致行情下，AI还(hái)能“爱”吗？

　　上述分析可(kě)知，今(jīn)年一(yī)季度仍有不(bù)少基金经(jīng)理(lǐ)重仓“押注(zhù)”AI。在这种极致行情下，AI板(bǎn)块(kuài)的未来走势将如何？

　　一部(bù)分市场人士仍(réng)看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年市场(chǎng)主线的判断(duàn)，相关领域如(rú)AI芯片、服务器(qì)以及光模(mó)块等细分赛道将(jiāng)陆(lù)续迎来基本面的确认，中微观层面上(shàng)尚有空间，估值修(xiū)复尚未(wèi)结束，个股上(shàng)是(shì)找机会的格局。

　　中(zhōng)金公(gōng)司研报指出，年初至今市(shì)场(chǎng)对AI关注度持续高企，上一轮行情催(cuī)化主要集中于(yú)大(dà)模型的(de)突破进(jìn)展；而4月以(yǐ)来，我们观察到(dào)各个领域的应用厂(chǎng)商正(zhèng)加(jiā)速AI融合应(yīng)用(yòng)产品的研发和(hé)发布，其中办公场景进展相对较快，我们预计(jì)5月之后(hòu)将进入AI应用的加速(sù)繁荣阶段。我们持(chí)续看(kàn)多AI，并在应用、算(suàn)力(lì)、模型三层中建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者优先(xiān)关注应用层投资机遇。

　　百(bǎi)亿私(sī)募大佬董(dǒng)承非(fēi)也(yě)看好相关板块，他认(rèn)为，2011年之前是周(zhōu)期(qī)的时代，2011年之后是消费的时代，但(dàn)未(wèi)来10年，最牛的资产是科技(jì)。他(tā)坦言，自己目前重仓半导体板(bǎn)块(kuài)。

　　不过另一部分市场(chǎng)人士也指出，AI后续(xù)或(huò)有波动或(huò)调整。

　　中信建(jiàn)投证券策略(lüè)首席分析师陈(chén)果，在A股二季度投资策(cè)略会上提到“今年(nián)大概率(lǜ)还(hái)是一个偏成(chéng)长(zhǎng)风格占优(yōu)，尤其是很多(duō)科技股在过去几年(nián)其实没有太多的表现。以前我们讲茅指数、宁组合，其(qí)实(shí)TMT板(bǎn)块有(yǒu)很长时间没有太多表现。今年要推动数字经济，今(jīn)年半导体(tǐ)周期要见(jiàn)底，本身今年科技股的机会是(shì)可以期待的”。

　　不过，他也提(tí)醒(xǐng)道，“TMT应该没有走完，但(dàn)二季度可(kě)能会有(yǒu)一些(xiē)波动。AI现在还是(shì)主(zhǔ)题(tí)投资阶段不太适(shì)合(hé)大多数的投资(zī)者，不适(shì)合在这个位置上去追(zhuī)。”

　　广发证(zhèng)券研报(bào)中(zhōng)判断，本轮(lún)AI板块已(yǐ)进入第(dì)一轮调整(zhěng)期(qī)，但对(duì)标2013年“移动互联网+”行情(qíng)节奏(zòu)，预计本(běn)轮后续(xù)调整(zhěng)时长与幅度有限。对于下一阶段“AI+”行情，建议逢低(dī)布局有望率(lǜ)先实现业(yè)绩兑现的环节，即满(mǎn)足“自身产业周期(qī)向(xiàng)上+AI加(jiā)持下的业绩增厚机遇”的领(lǐng)域(yù)，比如，电子、计(jì)算机、传媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长