今年以来基(jī)金代(dài)销机构被基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发(fā)布与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富(fù)通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银(yín)基金也终(zhōng)止了与民商基(jī)金的(de)基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金(jīn)公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人(rén)员表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是(shì)销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益(yì)市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的(de)合(hé)作，通(tōng)常是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等(děng)都(dōu)是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基(jī)金公(gōng)司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士(shì)称，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服(fú)四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所(s四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些uǒ)面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互(hù)联网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠(qú)道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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