随着公募基金2023年(nián)一(yī)季报披露(lù)拉开帷幕(mù)，多位知名(míng)基金经理调仓换股以及对后市看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季报中表示，看好半导体(tǐ)、电(diàn)动车、风光(guāng)电储、军工等领域投资机(jī)会。他认为AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可能造成板块(kuài)后续波动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖(mài)水人”硬件先行的算力产业(yè)链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用(yòng)场(chǎng)景(jǐng)值得关(guān)注(zhù)。

　　信(xìn)达澳亚基金冯明远一季报(bào)中表示，二(èr)季(jì)度(dù)，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数字经(jīng)济等热门概念的创新，以及半(bàn)导体(tǐ)和制造(zào)业正经历触底反弹的复苏(sū)，市(shì)场(chǎng)整体会逐(zhú)步回暖(nuǎn)，产生一(yī)定正面效应。会继(jì)续在新 能(néng)源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深(shēn)挖基(jī)本面(miàn)扎实(shí)的优质个股，自下而上挖掘投资(zī)机会(huì)。

　　此外，今日，中泰资管姜(jiāng)诚、中(zhōng)信保诚(chéng)基金(jīn)王睿等人也发布了一季报，均(jūn)谈(tán)到了(le)自(zì)己(jǐ)对AI领域的(de)密切(qiè)关(guān)注，但观点略(lüè)有不(bù)同。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为(wèi)第一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　李晓星一季(jì)度(dù)大幅调入AI相关(guān)概念股(gǔ)

　　一季报数据显示，从银华(huá)基金李(lǐ)晓(xiǎo)星在(zài)管的10只基金来看，整体基(jī)金仓位(wèi)维持(chí)在(zài)90％左右。

　　其(qí)中(zhōng)，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精(jīng)选A、银华大盘定开、银华丰享一年持有、银华心选一年持有A 在今年一季(jì)度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最大的(de)是银华心选(xuǎn)一年持有A，较去年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚A、银(yín)华(huá)心怡A、银华心佳(jiā)两年持有期、银华心(xīn)享一(yī)年持(chí)有、银(yín)华心兴三年持有A 则在一(yī)季度小幅(fú)加仓(cāng)，其中，加(jiā)仓幅(fú)度最大(dà)的是银华心兴三年持有A，较去年(nián)底(dǐ)加仓了2.30个(gè)百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗下基金产(chǎn)品大幅提高了港股仓位(wèi)，比如银(yín)华心佳两(liǎng)年持有期港股仓位从(cóng)去(qù)年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去年(nián)底(dǐ)14.93％上(shàng)升到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李晓星代表(biǎo)作银华(huá)中(zhōng)小(xiǎo)盘为例，前十大重仓股变(biàn)动较大(dà)。今(jīn)年一(yī)季度，立讯精密、金山办(bàn)公(gōng)、用友网络、中科创达(dá)、中(zhōng)微公司、星环(huán)科(kē)技(jì)-U “新进”前十(shí)大。其中(zhōng)，“果链(liàn)”龙头立讯精密成(chéng)为第一大(dà)重仓股(gǔ)，截至一季报，该基金持(chí)有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该(gāi)基金还增持(chí)了精测(cè)电子，较去年底增加了16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿(yì)元，新(xīn)晋成(chéng)为第7大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。值得注意(yì)的是，上(shàng)述“进新”个股大(dà)多数是(shì)AI相(xiāng)眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗关(guān)概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能(néng)源、海光信息、复旦微(wēi)电、锦浪科(kē)技则(zé)退出(chū)前十大。

　　减持方面(miàn)，今(jīn)年一季度，该(gāi)基金减持紫光(guāng)国微、华海(hǎi)清科(kē)，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至(zhì)一(yī)季报，该基金分(fēn)别持有(yǒu)紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次(cì)用“千(qiān)字(zì)小(xiǎo)作(zuò)文”表达了自己对市场的(de)看法(fǎ)，基(jī)金君为大家做(zuò)了(le)些重点摘要。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)在一季报中表(biǎo)示，对于今年国内的宏观判断(duàn)依然(rán)是经(jīn眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗g)济整体稳(wěn)健(jiàn)复苏，产业结构调整(zhěng)继续升级，居民消费信心逐渐恢(huī)复；我们判断由于(yú)国家自身实力(lì)的不断增强，国际伙(huǒ)伴(bàn)跟(gēn)我们的(de)利益共同(tóng)点变多(duō)，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会(huì)逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的(de)方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的(de)人工智(zhì)能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后(hòu)又一革命(mìng)性的技术，现象级(jí)应用(yòng)推出后，国内外各巨头加速(sù)入局。需要关注的是(shì)，AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中间也(yě)必(bì)然会(huì)有曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块(kuài)后续(xù)波动。投资机会(huì)上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　半(bàn)导体(tǐ)方面，我(wǒ)们维持看好国产替代方向(xiàng)，集中在半导(dǎo)体(tǐ)设备、材料(liào)、零部(bù)件环节，中长期 看，伴随国产供应商积极(jí)验证导入，国内晶圆产线建(jiàn)设将(jiāng)再度提速(sù)。在景气复(fù)苏方向(xiàng)，我们的(de)看 法边际转向积(jī)极，全球半导体下行周(zhōu)期接(jiē)近尾声，经历(lì)了过(guò)去几个(gè)季(jì)度的去库(kù)存(cún)，有(yǒu)望在(zài)今年下 半年重启上行周期，向(xiàng)上弹性取决于下(xià)游需求恢复(fù)的力(lì)度，数据中(zhōng)心有望率先回暖，其次(cì)是(shì)汽车(chē)、 消费电子，关注相关左(zuǒ)侧(cè)布局机会(huì)。

　　新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块是一季度被市(shì)场抛弃(qì)较多的板块，交(jiāo)易(yì)占(zhàn)比和估值(zhí)已经(jīng)处于历史(shǐ)偏低的位置。只是市场对于(yú)上涨的(de)标的更多地关注利好，对于(yú)下跌的(de)板(bǎn)块更多地关注利(lì)空(kōng)。我(wǒ)们总体认(rèn)为现在市场(chǎng)对(duì)于新能源板块的担忧(yōu)讨论，更多是对于(yú)一个下跌板块的应激式反应。在(zài)去年的中报中，我们曾经提到了新能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)的(de)一(yī)些(xiē)风险点，这(zhè)些风(fēng)险点在经(jīng)过大(dà)半年的消化后，在这(zhè)个估值分位以(yǐ)及股(gǔ)价位置下，我们认(rèn)为新能(néng)源板块的风险因素(sù)已经充分释(shì)放，目前这个时间段，具有较(jiào)强吸引力(lì)。

　　此(cǐ)外(wài)，李晓星还(hái)看好电动车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓新能源(yuán)相关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数据显示，信(xìn)达澳亚基金冯(féng)明远在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年(nián)一季度末87.68％，信澳新能源产业、信(xìn)澳科技创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看(kàn)，以冯(féng)明远的代表(biǎo)作信(xìn)澳(ào)新能源(yuán)产业为例，该基金一季度(dù)增持璞泰来(lái)，较去年末加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元(yuán)，仍位列(liè)第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增(zēng)持了科达利(lì)、中(zhōng)伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅度最(zuì)大的是中伟(wěi)股份(fèn)，今年(nián)一(yī)季度较去年底增持(chí)了129.40％，目前(qián)持有市(shì)值2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份、华阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科技(jì)为“新进(jìn)”前(qián)十大个(gè)股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比(bǐ)亚迪则退出(chū)前(qián)十大之(zhī)列。

　　一季度(dù)，该基(jī)金对(duì)爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂(lǐ)业进(jìn)行不同(tóng)程度(dù)减持(chí)，其中，减持幅度最大的(de)是天齐锂(lǐ)业，今年一季度(dù)较(jiào)去年(nián)底减持了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元，为(wèi)例(lì)第4大(dà)重仓(cāng)股。

　　冯(féng)明远在一季报中表示，2023 年(nián)一季度 A 股市(shì)场经历了疫情复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大(dà)家“强复苏(sū)”的预期 中趋于明显的回(huí)暖，但基于(yú)“强(qiáng)预期，弱(ruò)现(xiàn)实”的(de)担忧，随后又出现了(le)显(xiǎn)著(zhù)的回调，从而总(zǒng)体呈 现出震荡(dàng)趋势。本基金的投资主(zhǔ)要聚(jù)焦(jiāo)在新(xīn)能源(yuán)、科技、高端制造(zào)等新兴产业(yè)领域，细(xì)分板块的(de)整体走势与市场趋同，导致本基金的净(jìng)值也出(chū)现(xiàn)小幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季(jì)度，随着 TMT 板块部(bù)分公司加(jiā)入(rù) AI 或数字经济等热门概(gài)念的创(chuàng)新，以及半导体 和制造业正经历触(chù)底反弹(dàn)的复苏，市场(chǎng)整体(tǐ)会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应。我们会继续在(zài)新(xīn) 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投(tóu)资(zī)机会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看(kàn)待人工(gōng)智(zhì)能

　　今日(rì)，中信(xìn)保诚基金旗下多(duō)位基金经理也发(fā)布了一季(jì)报。其中，中(zhōng)信保诚基金权(quán)益投资部总(zǒng)监王(wáng)睿在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表示，宏观经济目前处在一个温(wēn)和复苏的通道，在海外加息进入(rù)尾声后，社会流动性将相对宽(kuān)松，宏观及货币环境(jìng)有利于权益市(shì)场(chǎng)行情(qíng)的开展，二季度指数仍有(yǒu)可能(néng)会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部分短(duǎn)期达到目(mù)标(biāo)价的相(xiāng)关(guān)品种，并根据(jù)收益率预期(qī)的变(biàn)化调整(zhěng)了一部分(fēn)科技持仓。具体来看(kàn)，以其代表作(zuò)中信保诚创新成(chéng)长为例(lì)，该基金在(zài)一季度增持了晶盛机电、TCL中环(huán)、当升科技、中航光电等个股，人福医药“新进”前十(shí)大。

　　王(wáng)睿在一(yī)季报中表示，对(duì)于(yú)人工智能(néng)这一非常宏大的命题(tí)，他目前持谨(jǐn)慎乐观的态(tài)度。首先我(wǒ)们(men)相信(xìn)这是一项会对目前(qián)的生产(chǎn)和生(shēng)活方式带来重大变(biàn)化(huà)的技术变革，值得我们(men)投入非常多的(de)精(jīng)力去(qù)跟踪和研究(jiū)。但另一方面，我们目前还无法相对准确的(de)评(píng)估(gū)这项技术革命给(gěi)具体公(gōng)司和行业格局带来的影(yǐng)响，也不(bù)能(néng)给出大部分公(gōng)司一个相对清晰的定价(jià)，因此我(wǒ)们一季(jì)度暂时还没有明显增加相关的持(chí)仓。后(hòu)续(xù)我(wǒ)们会(huì)紧密(mì)跟踪。一季度我(wǒ)们(men)持仓较多的(de)电动车和光伏(fú)表现(xiàn)不佳，受到了一些短期(qī)因(yīn)素的干扰，投资者的信(xìn)心(xīn)出(chū)现(xiàn)了波动。投资者预期变化导致(zhì)部分个股出现了(le)较大回调，目前(qián)行业整体(tǐ)估值水平处于历史较(jiào)低位置，而这两(liǎng)个行业(yè)未来的发展方(fāng)向还是(shì)相对比(bǐ)较(jiào)确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平(píng)的(de)一天

　　今日，中泰资管基(jī)金(jīn)经(jīng)理姜诚也(yě)发(fā)布了一季(jì)报在一季报中，姜(jiāng)诚表示，一季(jì)度的市场走势(shì)再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难(nán)以预(yù)测的。迄(qì)今为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，AI或(huò)许是(shì)科技(jì)发展进程中最重(zhòng)要的(de)事(shì)件之一，但(dàn)要搞清(qīng)楚它对(duì)投资有哪些(xiē)影(yǐng)响却很难。利(lì)润在产业链(liàn)不同环节之间(jiān)将如何分配？ 市(shì)场当前认为的受益环节是(shì)否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗透(tòu)率(lǜ)将(jiāng)多快提(tí)升？都是很(hěn)容易(yì)让人兴奋、可细(xì)说起来(lái)又(yòu)让人不明就里的难(nán)题(tí)。谈资和投资之(zhī)间(jiān)，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价值投资的基本原理告诉我(wǒ)们，价值会(huì)随着时间增长(zhǎng)，而非随(suí)着利润波动。所以在(zài)海量(liàng)信息中(zhōng)，我(wǒ)们需要重点(diǎn)关注(zhù)长期因(yīn)素(sù)，淡化短期因素。人工智能的发展是(shì)一个(gè)长期因(yīn)素，我们还没(méi)有足够的把握去(qù)捕捉到(dào)它带(dài)来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它(tā)带来(lái)的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能(néng)好的资产，是我们的(de)投资(zī)目标。好(hǎo)资产(chǎn)的标准(zhǔn)是活得(dé)久(jiǔ)、 站得牢、竞(jìng)争优势维(wéi)持得长、平均净(jìng)资产收益(yì)率高(gāo)，以及在好的公(gōng)司治理加持下能够(gòu)把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不去(qù)猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜诚代表作中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A代(dài)表作为例，该基金在一季度减持了中国(guó)建筑、太阳纸业(yè)、华鲁(lǔ)恒(héng)升、苏(sū)泊尔(ěr)、海螺水泥、美(měi)的集(jí)团，增持(chí)了工商(shāng)银行、建(jiàn)发股(gǔ)份、招商银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一个(gè)季(jì)度，姜诚表示(shì)，自己的(de)组合没有(yǒu)大的变化，是因为长期观(guān)点没有大的变化。对中国经济的长期乐(lè)观，结合当前市场提(tí)供的较低(dī)估值水平，让我们可(kě)以在热(rè)点不断切(qiè)换的市场(chǎng)中保持平和。但投资是一(yī)项苦差(chà)事，需(xū)要随(suí)时准备证伪(wěi)自己的观点(diǎn)，需要保持学(xué)习，永(yǒng)远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗