民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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