民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗是为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗