为了让自己的(de)限售(shòu)股解禁(jìn)后能获得好(hǎo)的回报，上市公(gōng)司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自(zì)家的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引发市场关注。时为新美星董事长何(hé)德平(píng)和(hé)其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提(tí)供(gōng)资金(jīn)，委托(tuō)蒋维(wéi)对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高公司(sī)股(gǔ)价，以便后续(xù)自己(jǐ)减持(chí)获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连(lián)续(xù)集(jí)中交易(yì)新美(měi)星，影响(xiǎng)公(gōng)司(sī)股价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对(duì)此操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露(lù)违法违(wéi)规，给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一(yī)起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的信息(xī)，新(xīn)美星(xīng)董事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文(wén)化传(chuán)播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这些钱(qián)部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌控(kòng)的上海海得(dé)泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进(jìn)行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证(zhèng)金后，即(jí)开始利用控(kòng)制(zhì)的证券(quàn)账(zhàng)户并(bìng)联合其他市(shì)场资(zī)金在二(èr)级市场买入并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认(rèn)识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自筹得的证券(quàn)账户(hù)、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新(xīn)美星(xīng)”；在此期(qī)间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传(chuán)递(dì)、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决策，更好地(dì)共同(tóng)抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根据监管(guǎn)披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李传武控制(zhì)“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账(zhàng)户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额(é)5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋(móu)，利用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集(jí)中(zhōng)出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体来看看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)，控(kòng)制(zhì)35个证券(quàn)账户（简称账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日(rì)，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日(rì)有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过(guò)5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具(jù)体来(lái)说(shuō)，第一(yī)阶(jiē)段(duàn)，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名(míng)第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排(pái)名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二(èr)阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低于卖(mài)一价(jià)或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中卖出(chū)“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒(dào)，并反向(xiàng)卖出获利的(de)行为(wèi)。经测算(suàn)，扣除佣(yōng)金(jīn)和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财(cái)、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)及(jí)其代理(lǐ)人提出多(duō)点申(shēn)诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据(jù)不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委(wěi)托，联合(hé)他人操纵(zòng)股价，一(yī)是“市值(zhí)管(guǎn)理”不等(děng)同于(yú)“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)系委托理(lǐ)财(cái)关系(xì)，而非操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)；三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)等(děng)人(rén)讨论交易新美星的(de)情(qíng)况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉(shè)案股东(dōng)名(míng)册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳反馈过(guò)股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武就各自(zì)账(zhàng)户交易新美(měi)星的盈亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资金(jīn)后部分(fēn)用于(yú)偿还债(zhài)务，部(bù)分用于非法活(huó)动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户(hù)组交(jiāo)易行为(wèi)承(chéng)担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户(hù)不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一(yī)致行动人中一(yī)方存(cún)在不当行(xíng)为，不应推(tuī)定(dìng)或认(rèn)定另一(yī)方承担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事(shì)人(rén)及(jí)其代理人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本案为(wèi)多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔(xián)接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在(zài)案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证(zhèng)金，委托其(qí)通过(guò)二级市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与(yǔ)了本案(àn)行为；上(shàng)述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价(jià)的(de)意图和目(mù)标(biāo)，共(gòng)同商(shāng)议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联(lián)合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于共同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关于违法期(qī)间和责(zé)任(rèn)承担，证监(jiān)会(huì)表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控(kòng)制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星”客(kè)观上为(wèi)后(hòu)续的合谋操(cāo)纵起到(dào)一(yī)定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据(jù)蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入(rù)“新美(měi)星”，因此毛明(míng)土和李(lǐ)传武(wǔ)的(de)违(wéi)法(fǎ)期间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德(dé)平(píng)一(yī)致(zhì)。在(zài)此基(jī)础上，在认定及处罚时(shí)将合谋(móu)各(gè)方视为一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别(bié)对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行为(wèi)违反了(le)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第(dì)一项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零三(sān)条(tiáo)所述(shù)的(de)操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市(shì)场行(xíng)为，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关(guān)情况，行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占新美(měi)星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽(zé)广代持(chí)，海得泽广自2017年(nián)12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出(chū)：第一，海得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人(rén)不存在代(dài)持(chí)，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持(chí)决策由(yóu)海(hǎi)得泽广和兰(lán)某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不(bù)对投资(zī)者决策产生重大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代(dài)持(chí)成立，何德平对(duì)借款、还款等(děng)事(shì)项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据(jù)黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录(lù)、海得(dé)泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账户(hù)流(liú)水，结(良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物jié)合何德平、黄秀芳(fāng)的(de)配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财(cái)产(chǎn)，可(kě)以(yǐ)认定(dìng)海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所提相(xiāng)关理(lǐ)由不(bù)具有事实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市公司实际控制(zhì)人，未(wèi)如实告(gào)知上市公(gōng)司上(shàng)述(shù)持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三(sān)款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就(jiù)信(xìn)息披露违法行为，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物