民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lè太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗i)品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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