民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国(guó)家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗单(dān)下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出(chū)口群(qún)像》

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