民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前希望的拼音是什么(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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