近期交易商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会对建设银行(xíng)启动自(zì)律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查的(de)大(dà)行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机(jī)构(gòu)启动自律调查，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依(yī)据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处(chù)分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为开(kāi)展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企(qǐ)业债务(wù)融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资(zī)需求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管(guǎn)力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为(wèi)，以及中国(guó)民生银行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机(jī)构涉及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商(shāng)协会(huì)通过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家机(jī)构存在债券代(dài)持交易等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连(lián)银(yín)行通(tōng)过做(zuò)市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代持利率债活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未有(yǒu)效评(píng)估交易合理(lǐ)性，作(zuò)为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖(mài)或(huò)做市(shì)等方(fāng)式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条，交易(yì)笔数(shù)和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日(rì)常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销(xiāo)的(de)多期(qī)债务融资工具(jù)发行定价严(yán)重(zhòng)偏离市场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披(pī)露，近(jìn)期(qī)在(zài)查处四平市(辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向shì)城市(shì)发(fā)展投资控(kòng)股(gǔ)有限公司(sī)案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿(yì)联银(yín)行因违规收(shōu)取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开(kāi)展自律调查的(de)还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查(chá)和(hé)自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计(jì)师事务所、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家其(qí)他(tā)类型机构和54名直接(jiē)责任人(rén)。作出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原因(yīn)包括低价包销多期债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩(zhì)序；部分债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具未按照发(fā)行(xíng)文件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违背了公(gōng)平(píng)公(gōng)正(zhèng)原则，并影响了(le)发行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序造成了(le)一定不辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市场(chǎng)参与机构在从事相关业务过程中，务(wù)必牢固(gù)树立市(shì)场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商作为银(yín)行间市场(chǎng)基石机构，承担(dān)着提高(gāo)市场流(liú)动性、促(cù)进价格发(fā)现的重要(yào)作(zuò)用，应切实提(tí)升(shēng)做市交易(yì)能力(lì)，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力(lì)度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机(jī)构作为(wèi)债(zhài)券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来(lái)说，也需要肩负起相(xiāng)应(yīng)的公序(xù)责任(rèn)，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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