民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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