今(jīn)年以来，美股科技板(bǎn)块持续上(shàng)涨，多只(zhǐ)美股科技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题(tí)QDII年(nián)内收益已霸(bà)榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业(yè)内人士表示，今(jīn)年美股科(kē)技反弹明显，主要受益(yì)于(yú)ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能领(lǐng)域(yù)的大发(fā)展。当前，全球产业界和资(zī)本市场都在(zài)积极拥抱(bào)这新一轮的数字产业化变革浪潮(cháo)，而(ér)美股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链公(gōng)司，因此看好(hǎo)该板块长(zhǎng)期(qī)投资价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前(qián)20

　　Wind 数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品年(nián)内收(shōu)益前35只产品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半导体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第(dì)27位和(hé)第(dì)35位，其余悉数(shù)为(wèi)美股科技主题产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精选人(rén)民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓持股(gǔ)情况来看该产品主投美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行(xíng)业(yè)，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其中微软(ruǎn)持仓数量(liàng)相较(jiào)于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后，一(yī)季度该产(chǎn)品(pǐn)重仓持股了英伟达、苹(píng)果、超威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯(sī)达克100、易方达(dá)标普信息科技A人民(mín)币、博时纳斯达克100美元现(xiàn)汇等(děng)逾(yú)20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些(xiē)产品(pǐn)一部分(fēn)前十大重仓股(gǔ)中占比较高的(de)多是美股科技股，另一部分(fēn)所跟踪(zōng)的指数主要权重股为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示(shì)，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤(yóu)其(qí)是纳指ETF表现较好，也许更多受(shòu)益于(yú)人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工(gōng)智能热(rè)潮推动了美股大涨，AI概念今年以(yǐ)来创(chuàng)造(zào)了1.4万亿美元的市(shì)值，相比去(qù)年年(nián)末增加(jiā)约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例(lì)，可(kě)以看到(dào)有很(hěn)多(duō)和AI概念(niàn)相关的软硬件公(gōng)司，今年全(quán)球AI应用热潮也都是(shì)由这些(xiē)公司(sī)掀起和(hé)推动的，这类人(rén)工智能(néng)股贡献了(le)纳斯达(dá)克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投资(zī)热浪全面席卷美股市场(chǎng)，引(yǐn)发了(le)科(kē)技股的全面看涨情(qíng)绪(xù)，5月25日(rì)AI芯片(piàn)相关公司(sī)因为二(èr)季度营(yíng)收超预期(qī)表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说今(jī鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点n)年AI概念的火热，持续推动了(le)中美市(shì)场相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块的持(chí)续(xù)上(shàng)涨。”刘杰(jié)补(bǔ)充道(dào)。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资部基金(jīn)经理万琼(qióng)也认为，多(duō)只美(měi)股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益(yì)于(yú)今年最(zuì)热的主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳斯达(dá)克100指数(shù)今(jīn)年以来的涨幅都接近28％了，这个指数(shù)基本囊括了美股绝大多(duō)数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投(tóu)资价(jià)值

　　尽(jǐn)管(guǎn)年(nián)内美国(guó)科技股整体(tǐ)呈持续上涨趋(qū)势(shì)，但走势也略(lüè)有震荡，如本周5月23日美(měi)国三(sān)大股指全线收跌，苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点普(pǔ)500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技股股价也开始回调，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股价(jià)也创下(xià)历史(shǐ)新(xīn)高(gāo)。

　　对(duì)于美股科(kē)技股震荡上(shàng)涨的(de)走势，广发(fā)基金刘(liú)杰表示，近期美国科技(jì)板块同时受到有利因素以及不利因(yīn)素影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务上限谈判(pàn)和美联(lián)储加息政(zhèng)策博弈带(dài)来(lái)的不确定(dìng)担忧(yōu)，市(shì)场担心重演2011年美(měi)国违约危机，当(dāng)时时任(rèn)美国总统(tǒng)奥(ào)巴马和众议(yì)院共和(hé)党人在(zài)最后一刻通(tōng)过提(tí)高债(zhài)务上限和(hé)削减赤(chì)字的法(fǎ)案，勉强避免了(le)一(yī)场灾(zāi)难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引发全球资本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴于美(měi)国(guó)作为全球第(dì)一(yī)大经济体的偿债能力，投资人多半(bàn)认为(wèi)美债几(jǐ)近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停(tíng)加息以及可能的降(jiàng)息均存在分(fēn)歧，对美股短(duǎn)期走势(shì)也产生了一(yī)定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力应用对相(xiāng)关(guān)软(ruǎn)硬件科(kē)技(jì)公司营收(shōu)的提振(zhèn)，以及未来应用全面支撑着(zhe)科技公司(sī)发展(zhǎn)，都(dōu)是积极的。当前众多(duō)云公(gōng)司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处(chù)理单元（GPU）终(zhōng)端需求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的(de)业绩(jì)增长正来(lái)自数据(jù)中(zhōng)心等相关应用，而随着AI概念的不断升级(jí)迭代，未(wèi)来支(zhī)撑力度或将持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同程度的下滑，除(chú)微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均(jūn)低于(yú)预(yù)期。来自于宏观经济的逆(nì)风、美元走(zǒu)强等问题是科(kē)技股业绩承压的主要因素。这(zhè)些公(gōng)司普遍意识到(dào)当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支、降本增效(xiào)的方式提升盈利(lì)能(néng)力。

　　“不(bù)过科技创新仍(réng)是抵(dǐ)御周期(qī)的最强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用(yòng)后，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产(chǎn)业化(huà)变革浪潮(cháo)，所(suǒ)涉及的产(chǎn)业链也(yě)迅速成为全球资本瞩目的焦(jiāo)点，相关公(gōng)司股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们有(yǒu)理由相信科技企业巨(jù)头(tóu)们(men)已通过持(chí)之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变(biàn)的(de)厚积薄发能力，从而有望在中长期(qī)持(chí)续(xù)推动自身不断(duàn)成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技(jì)股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括(kuò)微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些(xiē)公司打(dǎ)开新的(de)增长曲线，并带(dài)动估(gū)值的提升，值得重点关注。

　　博时基(jī)金万琼(qióng)表示(shì)，科技板块(kuài)代表人类未(wèi)来发(fā)展的方向，看好(hǎo)这个板块长期(qī)增长。同时，美(měi)国科技公(gōng)司(sī)又是引领全球科技的(de)发展，美股科技板块还(hái)是具(jù)有很好的长期投资(zī)价值。投资者可以考(kǎo)虑长期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股(gǔ)也有(yǒu)需要注意(yì)的(de)风险，包(bāo)括(kuò)货(huò)币政策的走(zǒu)向、银行危机(jī)的后续等。投资者应根据自(zì)身的风(fēng)险偏(piān)好(hǎo)，尽可能的做(zuò)多资(zī)产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美国(guó)作(zuò)为(wèi)世界(jiè)上最大的金融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场相关(guān)性低，从(cóng)分散投资的角(jiǎo)度(dù)来看，能够发(fā)挥资产(chǎn)配置的作(zuò)用；同时(shí)，大部分投资(zī)者看好美股科技股、生物(wù)制药公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表(biǎo)性(xìng)更好，更符合美(měi)股的特(tè)征，历史收益率也更(gèng)好(hǎo)。“鉴于市(shì)场风险(xiǎn)和投资(zī)机会，建议(yì)投(tóu)资者结合自身风险承(chéng)受能力，可以考虑定投的方(fāng)式参与(yǔ)，或许是(shì)一种体验更(gèng)好(hǎo)的方(fāng)式。”

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