随着公募基金2023年一季报(bào)披露(lù)拉开帷幕，多位(wèi)知名基金经理(lǐ)调仓换股以及对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银(yín)华基金(jīn)李晓星在(zài)一季报中表(biǎo)示，看好半导体、电动(dòng)车(chē)、风(fēng)光电储(chǔ)、军(jūn)工等领域投(tóu)资机(jī)会。他认为AI 产(chǎn)业的(de)发展不会(huì)一蹴而就，中间也(yě)必(bì)然会有(yǒu)曲折，包(bāo)括(kuò)数(shù)据隐私、伦理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后续(xù)波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的(de)垂直(zhí)类应(yīng)用场景值得(dé)关(guān)注。

　　信达澳(ào)亚基金冯明远一(yī)季报中(zhōng)表示，二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加(jiā)入(rù) AI 或数字经济等热门(mén)概念的创新，以及半导体和制造业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。会(huì)继续在新(xīn) 能源、科技(jì)、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘(yún)，深挖基(jī)本面扎实(shí)的优(yōu)质个股，自下(xià)而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今(jīn)日，中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)姜诚、中信保诚基金(jīn)王睿等人也发布了一季报(bào)，均谈到了自(zì)己对AI领域的密(mì)切关注，但观(guān)点略有不同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大重(zhòng)仓股

　　李(lǐ)晓星一季(jì)度大(dà)幅调(diào)入AI相关概念(niàn)股

　　一季(jì)报数据显示，从银(yín)华(huá)基金(jīn)李(lǐ)晓星在管(guǎn)的10只(zhǐ)基金(jīn)来看(kàn)，整体基金仓位维持在90％左右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定开、银(yín)华(huá)丰享一(yī)年持(chí)有、银华心(xīn)选一(yī)年持有A 在(zài)今(jīn)年一季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅减仓，其中，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最大的是银华(huá)心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银(yín)华(huá)心享一年持有、银华心兴三年持有(yǒu)A 则在(zài)一季度小幅加仓(cāng)，其中，加(jiā)仓幅度最大的是银华(huá)心兴(xīng)三年持有(yǒu)A，较(jiào)去年底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度(dù)，李晓星旗下基金产品(pǐn)大幅(fú)提高了港股仓(cāng)位(wèi)，比如银华心佳两年持有(yǒu)期港股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度(dù)29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面，以李晓星代表作银华中小盘为例(lì)，前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)变动(dòng)较大。今年一季度，立讯精密、金(jīn)山办公、用友网络(luò)、中科(kē)创达、中微公司、星环科技(jì)-U “新(xīn)进”前十(shí)大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精(jīng)密成(chéng)为第一(yī)大重仓股，截(jié)至一季报，该基金(jīn)持(chí)有立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值约2.5亿元。一(yī)季度，该基(jī)金还增持(chí)了精测电子(zi)，较去(qù)年底增加了16倍，目前持(chí)有市值(zhí)约1.61亿(yì)元，新(xīn)晋成为第7大重仓股。值得注(zhù)意的是(shì)，上述“进新”个股大多(duō)数(shù)是AI相关概(gài)念股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳科(kē)技、德业股(gǔ)份、晶(jīng)科能源、海光信息(xī)、复(fù)旦微电(diàn)、锦(jǐn)浪科技则退出前十大。

　　减(jiǎn)持方面(miàn)，今年(nián)一季度，该基金(jīn)减持紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清科，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该基金分(fēn)别(bié)持有紫光(guāng)国微、华海(hǎi)清科189.3万(wàn)股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第(dì)二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用(yòng)“千字小作文”表达了自己对市场的看法，基金君为大家(jiā)做了些重点摘要。

　　岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文李晓星(xīng)在(zài)一季报中表示(shì)，对于(yú)今(jīn)年国内(nèi)的宏观判断依然(rán)是经济(jì)整体(tǐ)稳(wěn)健复苏，产业结构调整(zhěng)继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于国家(jiā)自身实(shí)力的不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们的(de)利益(yì)共同(tóng)点(diǎn)变多，国际形势相对之前会(huì)趋暖，国际贸易会逐渐触(chù)底回升。

　　一季度市场最(zuì)火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联(lián)网之后又一革命性(xìng)的(de)技术，现象级应用(yòng)推出后，国内外各巨头(tóu)加速入(rù)局。需要关(guān)注(zhù)的是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必然(rán)会有(yǒu)曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业链(liàn)，以及 AI 为用户(hù)赋(fù)能的(de)垂(chuí)直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看(kàn)好国产替代方向，集中在半导体设备、材料、零部件(jiàn)环(huán)节，中长期 看，伴随国产供应商(shāng)积(jī)极验(yàn)证导入(rù)，国(guó)内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向，我们的看(kàn) 法(fǎ)边际转向积极(jí)，全球半导体(tǐ)下行周期接近尾(wěi)声，经历了过去几个(gè)季度的(de)去(qù)库存，有(yǒu)望在(zài)今(jīn)年下 半年重启上(shàng)行周期，向上弹性取决(jué)于下游需求恢复的(de)力度，数据(jù)中心有望率先(xiān)回(huí)暖，其次(cì)是汽车、 消(xiāo)费(fèi)电子(zi)，关注相(xiāng)关左侧布局(jú)机会。

　　新能源板块是一季(jì)度被市场抛弃较多的板块(kuài)，交易占比和估值(zhí)已经(jīng)处于(yú)历史偏(piān)低的(de)位置。只是市场对于上涨(zhǎng)的标的更(gèng)多地关(guān)注利好，对于下跌的板块更(gèng)多地关注(zhù)利空(kōng)。我(wǒ)们(men)总体(tǐ)认为现在市场对于(yú)新能源板块的担忧讨论(lùn)，更多是对(duì)于一个下跌(diē)板块的(de)应激式反应。在去年的(de)中报中，我(wǒ)们(men)曾(céng)经提到了新能源板块的一些风险点(diǎn)，这些风险点在经(jīng)过大半(bàn)年的消化(huà)后，在这个估值(zhí)分(fēn)位(wèi)以及股(gǔ)价位置下，我们认为新能源板块的(de)风险(xiǎn)因素(sù)已经充(chōng)分释放，目前(qián)这个时(shí)间段(duàn)，具有较强吸(xī)引力(lì)。

　　此外，李晓星还看(kàn)好电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域(yù)投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远(yuǎn)继续加仓新能源相关个股

　　一(yī)季(jì)报数据显示，信达(dá)澳(ào)亚基金冯明远在管的(de)6只(zhǐ)基金(jīn)平均(jūn)仓位(wèi)为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选A的股票仓(cāng)位(wèi)从去年(nián)底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳科技创新(xīn)一年定开A、信澳星(xīng)奕A则不(bù)同程度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓情况(kuàng)来看，以冯(féng)明(岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文míng)远(yuǎn)的(de)代(dài)表作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一季度(dù)增持(chí)璞泰来，较去(qù)年(nián)末加仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元，仍(réng)位列(liè)第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持(chí)了科达利(lì)、中伟(wěi)股份、宁德时代、东阳(yáng)光、华阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫科(kē)技(jì)，其中，增持幅度最大的是(shì)中伟股份，今(jīn)年一季度较去年底增(zēng)持了129.40％，目前(qián)持(chí)有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中(zhōng)伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫科(kē)技为“新进(jìn)”前十(shí)大个股(gǔ)，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则退出前十大之列。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣(gàn)锋(fēng)锂业进行(xíng)不同程度(dù)减持，其中，减持幅度最大(dà)的(de)是天(tiān)齐锂业，今年一季度较(jiào)去年底减持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明(míng)远(yuǎn)在一季报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场(chǎng)经历了(le)疫情复苏后的调整修复，经济(jì)先是在(zài)大(dà)家“强(qiáng)复苏”的预期 中(zhōng)趋(qū)于明显的(de)回暖，但基于“强(qiáng)预(yù)期(qī)，弱现(xiàn)实(shí)”的(de)担忧(yōu)，随后又出(chū)现(xiàn)了显著的回(huí)调，从而总体(tǐ)呈 现(xiàn)出震荡趋(qū)势。本基金的投资主要聚(jù)焦在新(xīn)能源、科技、高端(duān)制造等(děng)新兴产业领域，细分板块的(de)整体走(zǒu)势(shì)与市场趋同，导致(zhì)本(běn)基金的净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展望二(èr)季度，随着 TMT 板(bǎn)块部(bù)分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数字经济等(děng)热门概念的创新，以及半导体 和制造业正经历触(chù)底反(fǎn)弹的(de)复(fù)苏，市场整体(tǐ)会(huì)逐步(bù)回暖，产(chǎn)生(shēng)一(yī)定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优质个股，自下而上(shàng)挖掘投(tóu)资机会。

　　中(zhōng)信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能(néng)

　　今日，中信保(bǎo)诚基金旗下多(duō)位(wèi)基(jī)金经理也(yě)发(fā)布了(le)一季报(bào)。其中，中信保诚基金权(quán)益投资部总监王睿(ruì)在一季报中(zhōng)表示(shì)，宏观(guān)经济目(mù)前(qián)处在一个温(wēn)和(hé)复苏的(de)通(tōng)道，在海外加息进入(rù)尾声后，社会流动性将相对(duì)宽松，宏观及货币环境有利于权益市场(chǎng)行情(qíng)的开展，二季度指数仍(réng)有可(kě)能(néng)会(huì)岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文是震(zhèn)荡上行(xíng)的态势。

　　一季度(dù)，王睿减(jiǎn)表示持了部分(fēn)短期达到目标价的相关品种(zhǒng)，并根据(jù)收益(yì)率(lǜ)预期的变(biàn)化调整了(le)一部分科技持仓。具(jù)体来看，以其代表作中(zhōng)信保诚创(chuàng)新成长为例(lì)，该(gāi)基金在一季(jì)度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光电(diàn)等个股，人福医药(yào)“新进”前十(shí)大。

　　王(wáng)睿在(zài)一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，对于人工智能(néng)这一(yī)非(fēi)常(cháng)宏大的命(mìng)题，他目前持谨(jǐn)慎乐观(guān)的态度。首(shǒu)先(xiān)我们相信这是一项(xiàng)会对目前的(de)生产和生活方式带来(lái)重大(dà)变化的技术(shù)变革，值得我(wǒ)们投入非常多的精力去跟(gēn)踪和(hé)研究。但(dàn)另一(yī)方(fāng)面(miàn)，我们目(mù)前(qián)还无法相对准确的评估(gū)这项技(jì)术(shù)革命给具体公司和行业(yè)格局(jú)带(dài)来的影响，也不(bù)能给(gěi)出大(dà)部(bù)分公司一个相(xiāng)对清晰的(de)定(dìng)价，因此我(wǒ)们一季度暂时还(hái)没有明显(xiǎn)增加相(xiāng)关(guān)的(de)持仓。后续我们会紧(jǐn)密跟踪。一(yī)季度我们持仓较多的电动(dòng)车和光伏(fú)表现不佳，受到了一些短期(qī)因素的干扰，投资者的信(xìn)心(xīn)出现了波动。投资者预(yù)期变化导致(zhì)部分个股(gǔ)出(chū)现了较(jiào)大回调，目前行业整(zhěng)体(tǐ)估值水平处(chù)于历(lì)史较低位置，而这(zhè)两个行业未来(lái)的发展方向还是相对比较确(què)定的(de)。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远(yuǎn)没(méi)有躺(tǎng)平的一天

　　今(jīn)日，中泰资管基(jī)金经理姜(jiāng)诚(chéng)也(yě)发布了(le)一季报在一季报中(zhōng)，姜(jiāng)诚表示，一季度(dù)的市场走势再(zài)次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最(zuì)好(hǎo)的是AI相关板块，AI或(huò)许是科技发展进程中最重要的(de)事件(jiàn)之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪(nǎ)些(xiē)影响却(què)很难。利润在(zài)产业链不同环节之间将如(rú)何分配？ 市场当前(qián)认为的(de)受益环节是否能(néng)如(rú)愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗透率将(jiāng)多快(kuài)提(tí)升(shēng)？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋(fèn)、可细说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈(tán)资和投资之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基(jī)本(běn)原(yuán)理告诉我(wǒ)们，价值会随着(zhe)时间增长，而非随着(zhe)利润(rùn)波动。所以在海量信息中，我们需要重点关注(zhù)长期因素，淡化短(duǎn)期(qī)因素。人(rén)工智(zhì)能(néng)的(de)发展是一个(gè)长期因素(sù)，我(wǒ)们还(hái)没有足够的把握(wò)去捕捉(zhuō)到它(tā)带来的投资机(jī)会，但可以尽(jǐn)量回(huí)避(bì)它(tā)带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的(de)价格买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资产，是我(wǒ)们(men)的投资目标。好资产的标准(zhǔn)是活得久、 站得牢、竞(jìng)争(zhēng)优势维(wéi)持得长、平均(jūn)净(jìng)资(zī)产收益(yì)率高，以及在(zài)好的公司治理加持下能够把长期利润转化(huà)为诱人(rén)分红(hóng)。所以，我们会一(yī)如既往，不去猜测和(hé)追逐市(shì)场热点。

　　具体(tǐ)持(chí)仓方面，以姜(jiāng)诚(chéng)代表作中泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A代表作为例(lì)，该基金在一季度减持了中国建(jiàn)筑、太阳纸(zhǐ)业(yè)、华鲁恒升、苏泊尔、海螺(luó)水泥、美的集(jí)团(tuán)，增持了(le)工商(shāng)银行(xíng)、建发(fā)股份、招(zhāo)商银行(xíng)、扬农化工。

　　过去(qù)的一个季(jì)度，姜诚表示，自己(jǐ)的组合没(méi)有大的变化，是(shì)因为(wèi)长(zhǎng)期观点没有大的变化。对(duì)中国经济的长期乐观，结合当前市场提供的较低(dī)估值(zhí)水平，让我们可以(yǐ)在热点(diǎn)不断切换的市场中保持(chí)平和。但投资是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观(guān)点(diǎn)，需(xū)要(yào)保持(chí)学习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文