民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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