民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下(xià)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解(wǎng)，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解