民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像》

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