今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得(dé)注(zhù)意的是，今(jīn)年以来(lái)，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基金停止了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基(jī)金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终(zhōng)止(zhǐ)了(le)与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基(jī)金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约(yuē)11家，海富(fù)通基(jī)金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助(zhù)推降(jiàng)本(běn)增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销售机构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公(gōng)募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的(de)选择标准(zhǔn)也(yě)在提高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司(sī)会依(yī)据自(zì)身的(de)发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募(mù)公司(sī)渠道负责人(rén)透(tòu)露(lù)，其所在公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的(de)保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便是(shì)前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是(shì)双向(xiàng)选择，基(jī)金公司(sī)希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货(huò)币市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首(shǒu)尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由(yóu)于(yú)经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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