近期交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管处罚力(lì)度(dù)明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈(liè)，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这(zhè)是两天(tiān)内第二家被要求自律调(diào)查(chá)的(de)大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易商协会已对多家(jiā)金融机构启(qǐ)动自律调(diào)查，监管力度(dù)在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市(shì)场交易商协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监(jiān)管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股份有限公(gōng)司债务融(róng)资工(gōng)具(jù)承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年报(bào)，去年(nián)建(jiàn)行承销非金融企(qǐ)业债务(wù)融(róng)资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监管力度在近期(qī)持续加大(dà)。mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写g>就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发布(bù)信息(xī)，针对中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生(shēng)银行承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违规(guī)被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商(shāng)协(xié)会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大连(lián)银行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速度不同的(de)现(xiàn)券交易，代(dài)持(chí)利率债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市(shì)等方式参与债(zhài)券代(dài)持交(jiāo)易链条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关公(gōng)告(gào)称，交易(yì)商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公司(sī)案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林(lín)亿(yì)联银行因违规收取(qǔ)发(fā)行人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理规则，被(bèi)交易商(shāng)协会进行自律调(diào)查。一同被开展自(zì)律调查的还有光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年(nián)全(quán)年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案(àn)调(diào)查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其(qímbb是什么公司，mbb是什么意思缩写)他类型机构和54名(míng)直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超(chāo)过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被通报的(de)原(yuán)因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市(shì)场正常秩(zhì)序；部(bù)分(fēn)债务融(róng)资工具未(wèi)按照发(fā)行(xíng)文件约(yuē)定开(kāi)展余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工(gōng)具挤占了其他投资人(rén)的正(zhèng)常投标，违背(bèi)了公(gōng)平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与机(jī)构在从事相关(guān)业务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规(guī)则要求，合规(guī)展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券(quàn)市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担(dān)着提高市场(chǎng)流(liú)动(dòng)性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确(què)保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看(kàn)门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有(yǒu)大行来说，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的(de)公序责任(rèn)，切实维护好行(xíng)业的良性(xìng)竞争生态。