民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读trong>

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(tán赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读'>赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读g)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》