随着公募基(jī)金2023年一季报披(pī)露拉开(kāi)帷幕(mù)，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以及(jí)对(duì)后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银华基金李(lǐ)晓(xiǎo)星在一季报(bào)中表示，看好半导体、电(diàn)动(dòng)车、风光电储、军工等领域投(tóu)资机会。他(tā)认(rèn)为AI 产业的发(fā)展不(bù)会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲(qū)折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块(kuài)后续(xù)波(bō)动。投(tóu)资机会上(shàng)，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能(néng)的(de)垂直类应用场景值得关注(zhù)。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远一季报中(zhōng)表(biǎo)示，二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等(děng)热(rè)门概念的创新(xīn)，以(yǐ)及半(bàn)导体和制造业正(zhèng)经历触底反弹的复(fù)苏，市场(chǎng)整(zhěng)体会逐(zhú)步回暖，产生一(yī)定正面效应。会继续在新(xīn) 能(néng)源、科技、高端制造(zào)等主要赛道(dào)耕耘，深挖(wā)基本面扎实的(de)优(yōu)质个股，自下而上挖(wā)掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜诚、中(zhōng)信保诚(chéng)基金王(wáng)睿等人(rén)也发(fā)布(bù)了一季报，均谈到(dào)了自己对AI领域的密(mì)切关注(zhù)，但观点略(lüè)有不同。

　　“果链”龙头新进成为第一(yī)大(dà)重仓(cāng)股

　　李晓星一季度大幅调入(rù)AI相关概念股

　　一(yī)季报数据显示，从银华基金李晓星在管的10只基金(jīn)来看，整体(tǐ)基(jī)金仓位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大(dà)盘定开、银华丰(fēng)享一年(nián)持有、银华心选一年持(chí)有(yǒu)A 在今年一季度(dù)小幅减(jiǎn)仓，其中，减(jiǎn)仓幅度(dù)最大的是(shì)银华心选一年持(chí)有A，较(jiào)去(qù)年底下降(jiàng)了(le)4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华(huá)心怡A、银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有(yǒu)期、银华(huá)心享一年持有(yǒu)、银华心兴三年持有A 则在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓(cāng)，其中(zhōng)，加(jiā)仓幅度最大的是银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A，较去(qù)年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季度(dù)，李(lǐ)晓星(xīng)旗下基金(jīn)产品(pǐn)大(dà)幅提(tí)高了港股仓位，比(bǐ)如(rú)银华心佳两(liǎng)年(nián)持有期港股仓(cāng)位(wèi)从去年底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心兴三年持有A港(gǎng)股仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面(miàn)，以李(lǐ)晓星代表作银华中(zhōng)小(xiǎo)盘(pán)为例，前(qián)十大重(zhòng)仓股变动较大。今(jīn)年一(yī)季度，立讯精密、金山办公(gōng)、用(yòng)友网络、中科创达、中微公司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立(lì)讯(xùn)精(jīng)密成为第一大重仓股，截至一季报，该基金持(chí)有立讯精(jīng)密826.3万股，持有市(shì)值约(yuē)2.5亿元。一(yī)季(jì)度(dù)，该(gāi)基金还增(zēng)持了精测电子，较去年底增(zēng)加了(le)16倍(bèi)，目(mù)前持有市值(zhí)约1.61亿(yì)元，新晋成为第(dì)7大重仓股。值得注(zhù)意的(de)是(shì)，上(shàng)述“进新(xīn)”个股大(dà)多(duō)数是AI相关概念股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳科技、德业股份、晶科能(néng)源、海(hǎi)光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技(jì)则退出前十(shí)大。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该基金(jīn)减持紫光国微、华海清(qīng)科，分(fēn)别(bié)较去(qù)年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基(jī)金分(fēn)别持有(yǒu)紫光国微(wēi)、华海清科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有(yǒu)市值(zhí)2.10亿(yì)元、2亿元(yuán)，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再(zài)次用“千(qiān)字小(xiǎo)作文(wén)”表达了自己对市场(chǎng)的看(kàn)法，基金君为(wèi)大家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李(lǐ)晓星在(zài)一季报中表示，对于今年国内的(de)宏(hóng)观判断依然是(shì)经济整体稳健(jiàn)复苏(sū)，产业结构调(diào)整继续升级，居民(mín)消费信心逐渐(jiàn)恢复；我们判断由于国(guó)家自(zì)身(shēn)实力的不断增(zēng)强(qiáng)，国际(jì)伙(huǒ)伴跟(gēn)我们(men)的利益共(gòng)同(tóng)点变多，国际(jì)形(xíng)势相对之前会(huì)趋暖(nuǎn)，国际贸易(yì)会(huì)逐渐触底回升。

　　一(yī)季度市场(chǎng)最火(huǒ)热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工(gōng)智能(néng)板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联(lián)网(wǎng)之后又一革命性的技术，现象级应用推出后，国内(nèi)外各(gè)巨头三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思加(jiā)速(sù)入局。需要关注(zhù)的是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动。投(tóu)资(zī)机会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人(rén)”硬件先行的算(suàn)力产业(yè)链，以及 AI 为用(yòng)户(hù)赋能的(de)垂直类(lèi)应用场景值得(dé)关(guān)注。

　　半导体方面，我(wǒ)们(men)维(wéi)持看好国产替(tì)代(dài)方向，集中在(zài)半导体设备、材料、零部件环(huán)节，中(zhōng)长期 看，伴(bàn)随国产(chǎn)供应(yīng)商积极验证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向，我们的(de)看 法(fǎ)边际(jì)转(zh三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思uǎn)向积极，全球半导体下行周期接近尾声，经(jīng)历了过去几个季度的去库存，有望在今年下 半年(nián)重启上行(xíng)周期，向上(shàng)弹性(xìng)取(qǔ)决(jué)于下游需求(qiú)恢复(fù)的力度，数据(jù)中心有(yǒu)望率先回暖，其(qí)次是汽(qì)车、 消(xiāo)费电(diàn)子，关注相关(guān)左侧布局机会。

　　新能源板块是一季度被(bèi)市场抛弃(qì)较(jiào)多的(de)板块，交易占(zhàn)比和(hé)估值已经处于(yú)历史偏低的位置(zhì)。只是(shì)市场对于(yú)上涨的(de)标(biāo)的(de)更多地关(guān)注利(lì)好，对(duì)于下跌的板块更多地关注利(lì)空。我们总体认为现在市场对于(yú)新能源(yuán)板块的担忧(yōu)讨论，更多是对于(yú)一个下跌板块的应(yīng)激式反应(yīng)。在去年的中报(bào)中(zhōng)，我们曾经提到(dào)了新能源板(bǎn)块的一些风险点，这些风险点(diǎn)在经过大(dà)半年(nián)的消化后(hòu)，在这个估值分位以(yǐ)及股价位置下，我们认为(wèi)新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)的风险因素已(yǐ)经充(chōng)分(fēn)释放，目前这个时(shí)间段，具(jù)有较强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看好电(diàn)动车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第(dì)一(yī)大重仓(cāng)股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源(yuán)相关个股

　　一季报(bào)数(shù)据显示(shì)，信达(dá)澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票仓位从去(qù)年底(dǐ)75.82％上(shàng)升到今年一季(jì)度(dù)末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技(jì)创新(xīn)一年定开A、信澳星(xīng)奕A则不同(tóng)程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情况来看，以(yǐ)冯明远的(de)代表作信澳新能源产业为(wèi)例，该(gāi)基金一季度增持(chí)璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍位列第一大重仓股(gǔ)。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中伟股份、宁德(dé)时代(dài)、东阳光、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫科(kē)技，其(qí)中，增持幅度最大的是(shì)中伟股份，今年一季度较去(qù)年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中(zhōng)伟股份、华阳集团(tuán)、祥鑫(xīn)科技为(wèi)“新进”前十(shí)大个股，斯(sī)莱克(kè)、保(bǎo)隆科技、比亚(yà)迪则(zé)退出前十大之(zhī)列。

　　一季度，该基金对爱柯(kē)迪、天齐锂业、赣锋锂业进(jìn)行不同(tóng)程度减(jiǎn)持，其中，减持幅(fú)度最大的是天齐(qí)锂业，今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)较去年底减持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元(yuán)，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一(yī)季(jì)报(bào)中表示(shì)，2023 年一季度(dù) A 股市(shì)场经历了(le)疫情(qíng)复苏后的调整修复(fù)，经济(jì)先是在大家“强(qiáng)复(fù)苏(sū)”的(de)预期(qī) 中趋(qū)于明显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但基(jī)于“强预(yù)期，弱(ruò)现(xiàn)实”的担忧(yōu)，随后又出现了显著的回调，从(cóng)而总体呈 现出(chū)震荡趋势。本基金的(de)投资主要聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造(zào)等新(xīn)兴(xīng)产业(yè)领域，细分(fēn)板块(kuài)的整体走势与市场趋同，导致本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热门概念的创新，以及半(bàn)导体 和制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产(chǎn)生一定正面效应。我们会继续(xù)在新 能源、科技、高端制造(zào)等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投资(zī)机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工(gōng)智能

　　今日(rì)，中信保诚(chéng)基金旗(qí)下多位基金经理也(yě)发布了一季报。其(qí)中，中信保诚基(jī)金权益投资部总监王(wáng)睿在(zài)一(yī)季报(bào)中表示，宏观经(jīng)济目前处在一个温和复(fù)苏的通道，在海外加(jiā)息进入(rù)尾声后，社会(huì)流动性将相对宽松，宏观及货币环境有利于权益市场行情(qíng)的开展，二季度(dù)指数仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季(jì)度，王睿(ruì)减表示(shì)持了部分(fēn)短期达到目标价(jià)的相关品种，并根(gēn)据收益率预期的变化调整了(le)一部分科技持仓。具体(tǐ)来看(kàn)，以其代(dài)表作中(zhōng)信保诚(chéng)创新成长为例，该基(jī)金在一季度增(zēng)持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光(guāng)电等个股(gǔ)，人福医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季(jì)报中表示，对(duì)于人工智能这(zhè)一非常宏大的命题(tí)，他(tā)目(mù)前持谨慎乐(lè)观的态度。首先我们相信(xìn)这是一(yī)项(xiàng)会对目前(qián)的生产(chǎn)和生活(huó)方式带来重大变化的技术变革，值得(dé)我们投入非常多的(de)精力(lì)去跟踪和研究(jiū)。但另一方面，我们目前还无法相(xiāng)对准确的(de)评估这(zhè)项技(jì)术革命给具体公(gōng)司和行业格(gé)局(jú)带来的影响，也不能(néng)给出大(dà)部分公司一(yī)个相对(duì)清晰的定价，因此我们一季(jì)度(dù)暂时还没(méi)有明显增加相(xiāng)关的(de)持仓。后续我们会紧密(mì)跟踪(zōng)。一季度我们持仓较(jiào)多(duō)的电(diàn)动车和光伏表现不佳，受到了一些短期因(yīn)素的干扰，投资者(zhě)的(de)信心出现了波动。投资者(zhě)预期变化导(dǎo)致部分个股出(chū)现了(le)较大回调，目(mù)前行业整(zhěng)体估值(zhí)水平处(chù)于历史较低位(wèi)置(zhì)，而这两个(gè)行业未来(lái)的发(fā)展(zhǎn)方向还是相对比较确定的。

　　中泰资(zī)管姜(jiāng)诚：

　　投资(zī)，永远没(méi)有躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资管基金经理姜(jiāng)诚也发布了一季报(bào)在一季(jì)报中，姜诚表示，一季度的(de)市(shì)场走势(shì)再次佐证(zhèng)了一个道理，即(jí)市场(chǎng)是难以预(yù)测的。迄今(jīn)为止，表现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关板块，AI或(huò)许是(shì)科技发展进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞清楚它对投资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产业链不同环节之间将如何分配？ 市场(chǎng)当前认为的受(shòu)益环节是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能(néng)”水平达到了什(shén)么(me)程度以及渗(shèn)透率将多(duō)快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说(shuō)起来又(yòu)让人不明(míng)就里的难题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿(hóng)沟。

　　价值投资的基本原理告(gào)诉(sù)我们，价值(zhí)会(huì)随着时间增长，而(ér)非随(suí)着利(lì)润(rùn)波动(dòng)。所以在海(hǎi)量信息中(zhōng)，我们需要重点关注长期因素，淡化短期(qī)因素。人工(gōng)智能(néng)的发展是一个(gè)长(zhǎng)期因素，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它(tā)带来的投资(zī)机(jī)会(huì)，但(dàn)可以尽量回避(bì)它带来(lái)的(de)伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可(kě)能好的资产，是我们的投资目(mù)标。好资产的标准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势(shì)维持(chí)得长、平均净资产收益(yì)率高，以及在好的公司治理加持下能够把长(zhǎng)期(qī)利润转化(huà)为诱人(rén)分红。所以，我们(men)会一如既往，不去猜测(cè)和追逐市场热(rè)点。

　　具体(tǐ)持仓方面，以姜诚代表作中泰星元价值优选A代表作为例，该基金在一季度减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊(pō)尔、海螺水(shuǐ)泥、美的集团，增持了工(gōng)商银(yín)行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，自己的组合没(méi)有大(dà)的变化，是因为长期观(guān)点没(méi)有大的(de)变化。对(duì)中国(guó)经济的(de)长期乐观，结(jié)合当前市场提供(gōng)的(de)较低估值水平，让(ràng)我们可以在热点不断切换(huàn)的市(shì)场中保(bǎo)持平和。但投(tóu)资(zī)是一项苦(kǔ)差事(shì)，需要随时准备证伪(wěi)自己(jǐ)的观点，需要(yào)保(bǎo)持学习(xí)，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思