民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hò宰相的宰最早指什么官职答案，宰相的宰最早指什么意思u)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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