近期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设(shè)银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会(huì)已对多(duō)家金融机构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场交易商协(xié)会（下(xià)称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协(xié)会已对中国建设(shè)银行股份有限公司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行承销非(fēi)金(jīn)融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的ong>交(jiāo)易商(shāng)协会的(de)监管力(lì)度(dù)在(zài)近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行涉(shè)嫌(xián)违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉(shè)及(jí)债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等(děng)多家(jiā)机构存在(zài)债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易等违规行为(wèi)。其中，大连(lián)银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市(shì)场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露(lù)，近期(qī)在查(chá)处四平市城市(shì)发展投资控(kòng)股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会(huì)监(jiān)管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年(nián)全年，民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的交(jiāo)易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查，开(kāi)展自律调查和(hé)自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的(de)原(yuán)因包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文件约(yuē)定(dìng)开(kāi)展余(yú)额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了其他投资人(rén)的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响了(le)发行利率(lǜ)，对(duì)市(shì)场正常秩序造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场(chǎng)参与(yǔ)机(jī)构在从(cóng)事相关业(yè)务过程中，务(wù)必牢(láo)固树(shù)立市场责任意识，严格(gé)遵守相关监管规定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市(shì)商作(zuò)为(wèi)银行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着提(tí)高市场流动(dòng)性、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部(bù)控(kòng)制和风(fēng)险管理，确保合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协(xié)会的监管处(chù)罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策监(jiān)管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示(shì)，可以(yǐ)看到，银(yín)行间交易商协会将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监管(guǎn)从严要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别(bié)是国有(yǒu)大行来说，也(yě)需(xū)要肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序责任(rèn)，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态。

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