民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思g>

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》