今年以来，美(měi)股科技板块持续上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年内收益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内(nèi)人士表示，今年美股科技反(fǎn)弹明(míng)显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能(néng)领域的大发(fā)展(zhǎn)。当前，全球产(chǎn)业界和(hé)资本市场(chǎng)都在(zài)积极拥抱这新一轮的数(shù)字产(chǎn)业化变革浪潮，而美股科技股(gǔ)汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公(gōng)司(sī)，因此看好该板块(kuài)长期投资(zī)价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题(tí)QDII年内收益霸(bà)榜前(qián)20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年内收(shōu)益前(qián)35只产品中，仅有一只(zhǐ)中韩半导体(tǐ)ETF和一只日(rì)经225ETF分别(bié)排(pái)在第27位和(hé)第35位(wèi)，其余悉(xī)数为美股科技(jì)主题(tí)产品。

　　具(jù)体来看，广(guǎng)发全球精选人民(mín)币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持(chí)股情(qíng)况(kuàng)来看该产(chǎn)品主投美股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的(de)仓位投向信息技术行业，前三大重仓(cāng)持股股票分别为微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)和超威半导体，其中微软持(chí)仓数量(liàng)相较于上期(qī)大幅增长78.18％。华(huá)夏全(quán)球科(kē)技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一(yī)季度该(gāi)产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易(yì)方达(dá)标普(pǔ)信息科技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇(huì)等逾(yú)20只产品年内回(huí)报(bào)均超20％，这些产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占比(bǐ)较高的多是美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)，另一部分所跟(gēn)踪的指数主要权重股为(wèi)美股科(kē)技股。

　　对此，广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年(nián)美(měi)股科技(jì)反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多(duō)受益(yì)于(yú)人工(gōng)智能的(de)发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引(yǐn)发的人工智能(néng)热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增(zēng)加约45％。”刘(liú)杰(jié)指出，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大(dà)权重(zhòng)股为(wèi)例，可以看到(dào)有很多(duō)和AI概念相关的软硬件公司，今(jīn)年(nián)全球AI应用热潮也都(dōu)是由这些公(gōng)司掀起和推动的，这类(lèi)人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近7成的成(chéng)长(zhǎng)股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思的全球投(tóu)资热浪全面席(xí)卷(juǎn)美股(gǔ)市场，引(yǐn)发了科(kē)技股的全(quán)面看(kàn)涨情绪(xù)，5月25日AI芯片(piàn)相关公(gōng)司(sī)因(yīn)为二季度营(yíng)收(shōu)超(chāo)预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可(kě)以说今(jīn)年AI概念(niàn)的(de)火热，持(chí)续推动了(le)中(zhōng)美市场(chǎng)相关板块的持续上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博(bó)时基金指数与(yǔ)量化投资部基(jī)金(jīn)经理万琼(qióng)也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像(xiàng)纳斯达克100指数今年以(yǐ)来的涨幅都(dōu)接近28％了(le)，这(zhè)个指(zhǐ)数基本囊括了美(měi)股绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提升

　　看好长(zhǎng)期(qī)投资价值

　　尽(jǐn)管年(nián)内美国科(kē)技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势(shì)，但走势也略有震(zhèn)荡，如本周5月23日美国三(sān)大股(gǔ)指全线收跌(diē)，苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达(dá)等多(duō)只(zhǐ)大型科(kē)技股普跌(diē)；而到了5月24日，除(chú)道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹(píng)果(guǒ)等科技股(gǔ)股价也开始回调(diào)，其中英(yīng)伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到(dào)了5月26日(rì)则又涨了(le)2.54％，公司(sī)股价(jià)也创下历史新高。

　　对于(yú)美(měi)股科技股震(zhèn)荡上涨的(de)走势(shì)，广发(fā)基(jī)金刘杰(jié)表示，近期美国科技板块同时(shí)受到有利因素(sù)以及不利因素影响，其(qí)中，美股近期(qī)正经历着债(zhài)务上限(xiàn)谈判和美联储加(jiā)息政策博(bó)弈(yì)带来(lái)的不确定担忧，市场担心重演2011年美国违约危(wēi)机，当时(shí)时任(rèn)美国总统奥巴马和众议(yì)院(yuàn)共(gòng)和党人在(zài)最后(hòu)一刻通过(guò)提高债务(wù)上限(xiàn)和削减赤字(zì)的法案，勉强(qiáng)避免(miǎn)了(le)一场灾(zāi)难，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧张局势引发(fā)全球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国作(zuò)为全(quán)球第(dì)一大经济(jì)体的偿债能力，投(tóu)资人多(duō)半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美(měi)联储对于未(wèi)来暂停加息(xī)以及(jí)可能(néng)的降(jiàng)息(xī)均存在分歧，对美(měi)股(gǔ)短期(qī)走势也产生了一(yī)定影(yǐng)响。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算力应用对相关(guān)软硬件科技(jì)公司营收的提振，以及未来(lái)应用全面支(zhī)撑着科技公司发(fā)展(zhǎn)，都是积极的。当前众多(duō)云(yún)公司(sī)竞(jìng)相部署(shǔ)AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需(xū)求一(yī)二季度(dù)“稳(wěn)固”，科技(jì)板块的业绩增长(zhǎng)正来自数据(jù)中(zhōng)心等相(xiāng)关(guān)应(yīng)用，而随着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力(lì)度或(huò)将持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为例，一季度净利润均出现不(bù)同程度(dù)的下(xià)滑，除微软外其余四家巨头业(yè)绩均低于预期。来(lái)自于宏观经济的逆风、美元走(zǒu)强等问题(tí)是科技股业绩(jì)承压的(de)主要(yào)因素。这(zhè)些公司普遍意识到(dào)当前(qián)宏观压(yā)力(lì)，积极通过削(xuē)减开支、降(jiàng)本增效(xiào)的方式(shì虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思)提升盈(yíng)利能力。

　　“不(bù)过(guò)科技创新仍是抵御周期(qī)的最强劲武(wǔ)器(qì)。”国泰(tài)基(jī)金举例(lì)，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用(yòng)后，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉及(jí)的产业链也迅速(sù)成为全球资本瞩目(mù)的(de)焦点，相(xiāng)关公司股价均实现大幅上涨。“我们有理由相信(xìn)科技企业巨头们已通过持之以恒的(de)研究创新，逐渐具备从量变到质变(biàn)的厚积(jī)薄发能力，从而有望在(zài)中长期(qī)持续推动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股科技股汇集(jí)了全球最头部(bù)的(de)AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个季度(dù)AI技术和产品(pǐn)的推广能否(fǒu)为这些公司打开新的增长曲线，并带动估值的提升，值(zhí)得重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基(jī)金万琼表示，科技板块代表(biǎo)人类未来发展的方(fāng)向，看(kàn)好这个板块长期增长(zhǎng)。同(tóng)时，美国(guó)科技(jì)公司又是引领全球科技的发展，美股科技板块还是具有很(hěn)好的长期投资价值(zhí)。投资者可以考虑(lǜ)长期的(de)配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风险(xiǎn)，包括货(huò)币政策的走向、银行危机的后续(xù)等。投资者应根据自身的风险偏好(hǎo)，尽可能的(de)做(zuò)多资产的配(pèi)置。坚持长期投(tóu)资、定(dìng)期定投。”万(wàn)琼(qióng)补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基(jī)金刘(liú)杰认为，美国作为(wèi)世界上最(zuì)大的金融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场(chǎng)相关性低虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思，从(cóng)分散投资的角(jiǎo)度来看，能(néng)够发(fā)挥(huī)资产配置的(de)作用(yòng)；同时，大部分投资者看好美股(gǔ)科技股(gǔ)、生(shēng)物(wù)制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更好，更符合(hé)美股(gǔ)的特征(zhēng)，历史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和投资机会，建议投资(zī)者结合(hé)自身风险承受能力，可以考虑定(dìng)投的方式参与，或许是(shì)一种体验更好的方式。”

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