为了让自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司董事长雇(gù)人拉(lā)抬自家(jiā)的股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)披露了一(yī)则行政处罚决(jué)定(dìng)书，引发市(shì)场关注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公(gōng)司股价(jià)，以(yǐ)便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优(yōu)势(shì)，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监会对(duì)此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，罚没俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书披露的信息(xī)，新美星董(dǒng)事长、法定代(dài)表人(rén)、实际(jì)控制人何(hé)德平(píng)和他的(de)妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限公司董事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些钱部(bù)分(fēn)来自他们所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他(tā)们(men)提(tí)供资金(jīn)的(de)目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平(píng)所持(chí)“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到保证(zhèng)金后，即开始利用控(kòng)制的(de)证券账户并联合其他市(shì)场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后(hòu)续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了(le)解(jiě)，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维(wéi)还找(zhǎo)了(le)两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认(rèn)识并联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开(kāi)始与蒋维共同(tóng)交易“新(xīn)美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两方交易决策，更(gèng)好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离(lí)同俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打 line-height: 24px;'>俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打期(qī)创业(yè)板综指26.09个百分点，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累(lèi)计买(mǎi)入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金(jīn)额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合(hé)谋(móu)，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集(jí)中交易“新美(měi)星”，影(yǐng)响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中(zhōng)出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具(jù)体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制(zhì)35个证券账户（简称(chēng)账户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占(zhàn)市(shì)场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占市场申卖量比例(lì)超20％的交易(yì)日有11天，峰值达(dá)到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的(de)比例8.13％。账户组具备资(zī)金优势(shì)和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)开(kāi)始，账户组持续大量买入(rù)“新美星(xīng)”，当日(rì)申买(mǎi)排名第一，竞价买入(rù)成交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价(jià)累(lèi)计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日(rì)，账(zhàng)户组(zǔ)集(jí)中拉抬(tái)“新美星”，期末(mò)持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或(huò)市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低(dī)于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数(shù)（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占同期(qī)市场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指(zhǐ)21.32个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行(xíng)业指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉(shè)案账户组还多次实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利(lì)的(de)行(xíng)为(wèi)。经测算(suàn)，扣除(chú)佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股(gǔ)价(jià)

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代理人提出多(duō)点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证(zhèng)据不(bù)足以证(zhèng)明(míng)蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于(yú)“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委(wěi)托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵股(gǔ)价(jià)；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维(wéi)也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易(yì)新(xīn)美星的盈亏分配进(jìn)行(xíng)约定；五是(shì)蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后(hòu)部分用于(yú)偿还债务，部(bù)分用于非(fēi)法(fǎ)活(huó)动，属于(yú)欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户(hù)组(zǔ)、李传武账户组交(jiāo)易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)款项不知情、未参与(yǔ)，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人(rén)中一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武，及他们的(de)代理人(rén)也(yě)就是否(fǒu)合谋(móu)、部分账户的控制(zhì)关(guān)系、委托(tuō)理财(cái)关(guān)系等(děng)提出了申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及其(qí)代理(lǐ)人的主要(yào)陈述意见(jiàn)不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托其(qí)通过二(èr)级市场交(jiāo)易影响新美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何(hé)德(dé)平知悉并(bìng)参与了本案行为(wèi)；上述行(xíng)为的实质是(shì)操纵(zòng)股价，并(bìng)非合法理财。在案证据(jù)可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新美星(xīng)”股价的意(yì)图和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋(móu)划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了(le)联(lián)合影响股价(jià)的行(xíng)动(dòng)，属于共(gòng)同操(cāo)纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德(dé)平一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时将合(hé)谋各方(fāng)视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没(méi)收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被(bèi)予以警告(gào)并罚(fá)款(kuǎn)

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违法的相(xiāng)关情况，行政处(chù)罚决定书(shū)披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前(qián)，海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上(shàng)市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得泽广代持(chí)，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提(tí)出(chū)：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代(dài)持(chí)，股份减持决策由海(hǎi)得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性(xìng)，不(bù)对投资者决策(cè)产生重大(dà)影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持(chí)成立(lì)，何德(dé)平对借款、还(hái)款等事项，不参与(yǔ)、不(bù)知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根(gēn)据(jù)黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录(lù)、海得(dé)泽广(guǎng)交(jiāo)易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合(hé)何德平(píng)、黄秀芳的(de)配偶关系(xì)，代持资金和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳持(chí)有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事人(rén)所提相关理(lǐ)由不具有(yǒu)事(shì)实和法律(lǜ)依(yī)据，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示，何德平作为(wèi)上市公司(sī)实际控制(zhì)人，未如实告知(zhī)上市公司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星(xīng)在相关公告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规定(dìng)，何德平(píng)的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违(wéi)法行(xíng)为，对何(hé)德平(píng)给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打