财联(lián)社4月28日(rì)讯（记者 吴雨(yǔ)其）随着公募基金2023年(nián)一季报披露(lù)完(wán)成，多位(wèi)知名(míng)基金经理大幅调仓换股的(de)动(dòng)向和投(tóu)资方(fāng)向也浮出水面。

　　其中，张坤(kūn)大幅加仓中(zhōng)国海洋石油，刘(liú)彦春(chūn)则加(jiā)仓海康威视、美的集团、腾(téng)讯控(kòng)股，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶晨(chén)股份、中(zhōng)际旭(xù)创、澜起科(kē)技、中国移动、腾(téng)讯控股(gǔ)、赛(sài)腾股份、星环科(kē)技-U，常处(chù)于风口浪尖的葛兰(lán)，也开始布局人(rén)工智能，加(jiā)仓同花顺、金山办公、寒(hán)武(wǔ)纪(jì)-U等概念股。

　　在人工智能大行其道的首季，包括谢治(zhì)宇、周(zhōu)蔚文(wén)、葛(gé)兰等顶(dǐng)流开始追逐AI，另一面，一些专(zhuān)注长期成长价(jià)值的(de)基金经理仍坚守新能源，如曾(céng)经(jīng)的(de)公募(mù)冠军刘格菘。

　　有人追逐成了风(fēng)

　　2023年一季度，是人工智能的(de)盛典。面对火出天际的AI赛(sài)道，究竟是应该与其共舞，还是不为(wèi)所(suǒ)动(dòng)继续坚守“初心(xīn)”？

　　观察一(yī)季报的调仓换股，可见(jiàn)越来越多的基金经理选择了(le)前者。“不买AI就是等死，追买AI可能是找死，横竖都是死，不(bù)如搏一把再死(sǐ)，也许富贵(guì)险(xiǎn)中求(qiú)呢”，是行业心态(tài)的(de)生动写照。

　　光大证(zhèng)券(quàn)统(tǒng)计(jì)数据也证明(míng)了这一点，公募基金(jīn)一季度大幅加仓TMT板块中的计算(suàn)机和(hé)通信行业(yè)。截至(zhì)2023年3月31日(rì)，主动偏股基金重仓(cāng)股在TMT板块(kuài)配置市值4707亿元，一季度大幅提升1163亿(yì)元(yuán)。

　　包括一直深耕(gēng)医疗的(de)葛(gé)兰在(zài)内(nèi)，众(zhòng)多知名基(jī)金(jīn)经理布局AI。具体来看，中(zhōng)欧(ōu)阿尔(ěr)法混合一季度大(dà)手笔(bǐ)新进(jìn)中芯国际、上海电影，其(qí)中前(qián)者加仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万股。其所管(guǎn)的(de)另一只中(zhōng)欧研究(jiū)精选混合一季(jì)度新进(jìn)金山办(bàn)公(gōng)14.37万股(gǔ)。此外，中欧明(míng)睿新起点混合一(yī)季度新进中芯国际、同花顺，将寒武(wǔ)纪的(de)仓位从0.46万股(gǔ)加到(dào)28.53万股，金(jīn)山办公的仓(cāng)位从0.09万股加到15万股(gǔ)。

　　从(cóng)上述调仓换股中也能看出葛兰的人工智能投资(zī)方向——从AI上(shàng)游的芯片、到(dào)算(suàn)力以及终端的应用、办(bàn)公等。

　　窥一(yī)斑(bān)而知(zhī)全豹(bào)，葛兰(lán)的操作只是公募基(jī)金(jīn)经(jīng)理加仓AI的一个缩影。从(cóng)各位知名基金经理调仓动向可以看出，大家都纷纷“搬家(jiā)”到了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧(ōu)“顶梁柱”的周蔚文(wén)也在一季报中(zhōng)也(yě)提(tí)到，随着(zhe)ChatGPT的横空出(chū)世，海外大模型以及(jí)相关人工智能(néng)的产业趋势受到(dào)市场关注，并很快扩(kuò)散到(dào)国内(nèi)产业界，市(shì)场聚焦于(yú)上(shàng)游算力、传(chuán)输和下游运用，在经济(jì)复(fù)苏相对温和的情景下，计(jì)算机、通(tōng)讯、传(chuán)媒、电(diàn)子行业受到各(gè)方(fāng)资金的(de)追捧，涨幅(fú)遥(yáo)遥领先。

　　从十(shí)大重仓股来(lái)看，万达电影新入(rù)他所管理的中欧新(xīn)趋势十大重仓(cāng)股(gǔ)，中欧洞见(jiàn)一年持有(yǒu)则加仓(cāng)了立讯精密、腾讯控股等个股(gǔ)；中(zhōng)欧明睿(ruì)新常态则加仓深信服(fú)等。

　　再(zài)如(rú)谢治(zhì)宇，海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份等(děng)AI热股均为(wèi)新晋兴(xīng)全合润重(zhòng)仓股。

　　他也(yě)表示，随(suí)着ChatGPT取(qǔ)得了突(tū)破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子板块带动的人工智能、中(zhōng)字头(tóu)的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端(duān)中(zhōng)游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度上涨。

　　值得注(zhù)意的是，此前招商证券研(yán)报称，从历(lì)史(shǐ)上(shàng)来(lái)看，30％是主动偏股公募基金大类行业配置比例一(yī)个很(hěn)重要的临(lín)界值，往往(wǎng)预示着(zhe)某个板块(kuài)进入过(guò)热阶段。截至2023年一季度末，主动偏股公募基金对TMT配(pèi)比明显提升至20.26％，但与临(lín)界值尚(shàng)存(cún)安全(quán)距离。从这点看，基金(jīn)经理(lǐ)对于TMT来说仍(réng)称不上(shàng)“抱(bào)团”，仍有基金(jīn)经理并未上车。

　　有人守候(hòu)成了(le)景

　　在“追风”的(de)另一(yī)面(miàn)，仍(réng)有一(yī)部分(fēn)仍坚守新能源(yuán)，也有一部分(fēn)试图(tú)低位(wèi)捡拾新能源(yuán)筹(chóu)码(mǎ)。

　　如(rú)曾经(jīng)的(de)公募(mù)状(zhuàng)元刘格菘。据了解，广发基金成(chéng)长团队(duì)对(duì)新能(néng)源的钟爱业(yè)内闻名，最新披露(lù)的一季报中也证实(shí)了他们的(de)“坚守(shǒu)初心”。

　　当年的冠军(jūn)基金广发双擎升级，从其十大重仓股来(lái)看，前五大重仓股的占(zhàn)比均超过(guò)了8.5％，分别是晶澳科技、阳(yáng)光(guāng)电(diàn)源(yuán)、亿纬(wěi)锂能、隆基绿能，圣邦股份，均属(shǔ)于新(xīn)能源概念股。除(chú)此之(zhī)外，他还仍(réng)加仓(cāng)了天合光能、荣(róng)盛石(shí)化等个股，且新晋晶科能源为十(shí)大(dà)重仓股。

　　刘格菘在(zài)一季报表(biǎo)达了仍(réng)对(duì)新能源保(bǎo)持信(xìn)心，“我们对本产品重点持仓的光(guāng)伏、储(chǔ)能、新能源车方(fāng)向保(bǎo)持相对(duì)乐观，投资(zī)中相信基本面优秀(xiù)和增量(liàng)价值积累(lèi)的公(gōng)司。经过调(diào)整，行业估(gū)值(zhí)水平已在历史低位(wèi)，产业(yè)链的(de)变化(huà)在市场(chǎng)定价中(zhōng)未被充分认(rèn)知和体(tǐ)现。”

　　再如(rú)傅鹏博，其管理(lǐ)的(de)睿(ruì)远成长价值混女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌合前十(shí)大重仓股(gǔ)分别为中国移动、宁德(dé)时代、三安(ān)光电、通(tōng)威(wēi)股份(fèn)、万华化学、广汇能源、东方雨虹(hóng)、立讯精密、三(sān)诺生物、新(xīn)宙邦。对(duì)比(bǐ)去(qù)年年底(dǐ)该基(jī)金增(zēng)持了宁(níng)德时(shí)代、通(tōng)威(wēi)股份、万华化学、广(guǎng)汇能源、东方(fāng)雨虹(hóng)。值(zhí)得(dé)关(guān)注的是，加仓幅度最(zuì)多的(de)是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李(lǐ)晓星所管的银华心(xīn)怡混合也加仓了新能源(yuán)，如(rú)晶科(kē)能源、锦浪科技、东(dōng)方电缆等。他表示，“我们(men)曾(céng)经提到了新能源板块(kuài)的一些风险(xiǎn)点，这些风险点(diǎn)在经过(guò)大(dà)半(bàn)年的消化后，在这(zhè)个估值分位(wèi)以及(jí)股价位(wèi)置下，我(wǒ)们认为新(xīn)能(néng)源板块(kuài)的(de)风险因素已(yǐ)经充(chōng)分(fēn)释放，目前这个(gè)时间(jiān)段，新(xīn)能源(yuán)非常具(jù)有吸引力。在(zài)一季度我们(men)对于(yú)电(diàn)动(dòng)车、光伏、储能、海(hǎi)风(fēng)的一些(xiē)标的(de)，都增加了(le)一(yī)些(xiē)仓(cāng)位。”

　　对于(yú)人(rén)工智能，他(tā)认为，“太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶段(duàn)总会消退(tuì)。”

　　实际上，许多基金经理在AI的(de)“大风”之(zhī)下(xià)，并没有选择“押注”TMT。

　　万(wàn)家(jiā)基金经理章(zhāng)恒(héng)在(zài)接受(shòu)财联(lián)社记者(zhě)采访时(shí)提到，他曾重点关注过TMT板块，但并不(bù)喜(xǐ)欢去追逐风口(kǒu)，他选(xuǎn)择会在全市场(chǎng)做(zuò)行业轮动(dòng)，在操作上绝对不是(shì)去捕捉每个时期(qī)的“最靓的仔”。“对于自己(jǐ)看好的行业，你重仓(cāng)押进去(qù)，不确定(dìng)性(xìng)来(lái)的时候，无论是基金(jīn)经理个人还是投资者，其实都是(shì)无(wú)法承受(shòu)的(de)。所以，任何一(yī)个行业，即使你再看好，也要控制持有(yǒu)比例(lì)，分散风险。”他(tā)表示。

　　交银施罗德基金的王(wáng)崇一季报表(biǎo)示暂(zàn)时无法(fǎ)预测其兑现节奏和时间，短期内也很难在A股(g女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌ǔ)找到明(míng)显的受益标的，就没(méi)有参与(yǔ)。不过他也认为这些股(gǔ)票的估值体系还在合理接受(shòu)范围内。

　　极致(zhì)行情(qíng)下，AI还能“爱”吗？

　　上述分析可知，今(jīn)年一季度仍(réng)有不少基金经理重仓“押注”AI。在这种极致行(xíng)情(qíng)下，AI板块的(de)未来走势将如何(hé)？

　　一部分(fēn)市(shì)场人(rén)士仍看(kàn)好(hǎo)AI。

　　国(guó)海策略(lüè)目前仍维(wéi)持TMT为全年市场(chǎng)主线(xiàn)的判断，相关领域如AI芯片、服务器以及光模块(kuài)等细分赛(sài)道将陆续(xù)迎来基本面的确认，中微观层面上尚有(yǒu)空间，估值修(xiū)复(fù)尚未结束，个股上是找机会(huì)的(de)格局。

　　中金(jīn)公司研(yán)报指出，年初至今(jīn)市场对(duì)AI关注度持续高(gāo)企，上(shàng)一轮行情催化主要集中于大模(mó)型的突破进展；而4月以(yǐ)来，我们观察到各个领域(yù)的(de)应用厂商正(zhèng)加速AI融合应用产品的研发和发(fā)布(bù)，其中办公场景(jǐng)进展(zhǎn)相(xiāng)对(duì)较快，我们预计5月(yuè)之后(hòu)将进入AI应用的加(jiā)速繁荣阶段。我们(men)持续看多(duō)AI，并在(zài)应用(yòng)、算力、模型三层中建议投资(zī)者优先(xiān)关注应用层投资(zī)机(jī)遇。

　　百(bǎi)亿(yì)私募大佬董承非也看好相关板块(kuài)，他(tā)认为(wèi)，2011年之(zhī)前是周期的时(shí)代，2011年之后是消(xiāo)费(fèi)的时代，但未来(lái)10年，最牛(niú)的(de)资产(chǎn)是科技。他坦言，自(zì)己目前(qián)重仓半导体板块。

　　不(bù)过另(lìng)一部(bù)分市场(chǎng)人(rén)士也指出(chū)，AI后续或有波(bō)动或调整。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投证(zhèng)券(quàn)策略首席分析师(shī)陈(chén)果，在A股二季度投资策略会上提到“今年大概(gài)率还(hái)是一个偏(piān)成(chéng)长风(fēng)格占(zhàn)优，尤(yóu)其是很(hěn)多科技股在过(guò)去几(jǐ)年其实没(méi)有太多的表现(xiàn)。以前(qián)我们讲茅指数、宁组合，其(qí)实TMT板块有很长时间没有太多(duō)表现。今年(nián)要推动数(shù)字经济，今年半(bàn)导体周期要见底，本(běn)身今年科技(jì)股的机会是可以期待的”。

　　不(bù)过，他也提醒(xǐng)道，“TMT应(yīng)该没有走完，但二(èr)季度(dù)可能(néng)会有一(yī)些波(bō)动(dòng)。AI现(xiàn)在还是主题投(tóu)资阶段不太适(shì)合大(dà)多数的(de)投资者，不适合(hé)在这个位置上去追。”

　　广(guǎng)发证券研报中判(pàn)断，本轮AI板块(kuài)已进入第(dì)一轮(lún)调整期，但对标2013年“移(yí)动互联(lián)网(wǎng)+”行(xíng)情节奏，预计本(běn)轮后续调整时(shí)长与(yǔ)幅度有限。对于(yú)下一阶段(duàn)“AI+”行情(qíng)，建议逢(féng)低(dī)布局(jú)有望率先实现业绩兑(duì)现的环节，即满足“自身产业周期向(xiàng)上+AI加持(chí)下的业(yè)绩增(zēng)厚机(jī)遇”的领域(yù)，比如(rú)，电子、计算机、传媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌