5月12日晚间，根据美(měi)国(guó)证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿私(sī)募景(jǐng)林资(zī)产递交(jiāo)了截(jié)至2023年3月(yuè)31日(rì)的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔持(chí)有美股(gǔ)的买(mǎi)方(fāng)机构之一，景林(lín)的(de)动向受到了市场广(guǎng)泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千亿(yì)私募(mù)景林资产持仓(cāng)曝光

　　报(bào)告期内，景林资(zī)产整体持仓(cāng)规模(mó)小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿(yì)元，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)止2023年一季度末(mò)，景林资产在美股市场持(chí)有34家上(shàng)市公司的(de)股票。其中，前十大(dà)持仓标的(de)在总市值中的占(zhàn)比下(xià)降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别(bié)为英伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一季(jì)度(dù)前五大卖(mài)出(chū)标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别(bié)为：拼多多(duō)、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上(shàng)季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连续(xù)三个季度增持拼(pīn)多多。2022年(nián)二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三(sān)季(jì)度(dù)增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多也不负众望，从股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)看，拼多多去年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的(de)策(cè)略(lüè)奏效后，或许在股(gǔ)价“掉(diào)头(tóu)”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建(jiàn)仓的英伟达，空降前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)第七位，一口气买入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美(měi)股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持(chí)有新东方(fāng)430万(wàn)股(gǔ)，环比去年底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林资产(chǎn)的第(dì)二大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期(qī)末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来(lái)，上述两只教育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全行业来(lái)看(kàn)，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓(tuò)眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜力(lì)挖掘、提升综(zōng)合能力等。双减政(zhèng)策推行(xíng)之后，目前行业政策环境趋于(yú)稳定，但过程中很多(duō)公司(sī)退出(chū)离(lí)开，使得行业竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对于存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和(hé)公信力，品牌的(de)护城(chéng)河(hé)依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业务基础(chǔ)扎(zhā)实(shí)，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同(tóng)时素(sù)质教育、直播(bō)电商业务等(děng)新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公(gōng)司的(de)利润和现金流稳中(zhōng)转(zny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗huǎn)好，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下有足够的安(ān)全边际。在过去几个季度的(de)财报中，我们看(kàn)到了相(xiāng)关的积极信号。”景(jǐng)林(lín)资产表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对(duì)于教育领域也颇(pǒ)为看(kàn)好(hǎo)，但是标的选择似乎与(yǔ)景林资(zī)产存在(zài)分(fēn)歧。

　　美国证券(quàn)交易(yì)委员会公(gōng)开资料显示，截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年(nián)底减仓超10万股，减仓比例接近三(sān)成。而(ér)一季(jì)度(dù)高毅资产大(dà)举买入(rù)近(jìn)156万股好未(wèi)来，相(xiāng)比于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的(de)重点方(fāng)向(xiàng)，中特估支线也(yě)由暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主(zhǔ)线。

　　可好(hǎo)景不(bù)长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估(gū)仅(jǐn)热(rè)闹了一两天，随(suí)后便开始持续下跌(diē)，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅(fú)杀跌(diē)，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗列(liè)，不构成任何(hé)投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个(gè)交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇(yù)终结。周三时，市场成(chéng)交量尚(shàng)且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急剧降温(wēn)，市场观(guān)点认为，主要原因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比(bǐ)多(duō)增734亿元(yuán)，但是考虑(lǜ)到去年4月基数的(de)异常，因而与往年相比，今(jīn)年(nián)4月(yuè)信贷(dài)则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月(yuè)信(xìn)贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再(zài)度成为信贷回落的主(zhǔ)要原(yuán)因。而企业中(zhōng)长期ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗贷(dài)款继续保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下滑(huá)带动(dòng)社(shè)融增速回(huí)落(luò)，4月新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主要因为(wèi)今(jīn)年国股行(xíng)NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降(jiàng)票(piào)据等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行收票(piào)额度控制很严(yán)。4月前两旬已(yǐ)经收了(le)很多(duō)票，后面(miàn)改用(yòng)其他贷款来(lái)冲。5月上(shàng)旬票据已经(jīng)快要接近零利率了(le)，信(xìn)贷再(zài)度出现深度负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月(yuè)信贷(dài)斜率过(guò)于(yú)陡峭化(huà)产生的后果，5月(yuè)份的贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市(shì)场(chǎng)要想好起来(lái)，必(bì)然(rán)要让(ràng)大家看到宽信(xìn)用(yòng)的信号出现，而这(zhè)可能还需要(yào)一定的时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的背景不改，而两大主线人工(gōng)智能和中(zhōng)特估(gū)，今年已(yǐ)然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本(běn)月还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在未有增量(liàng)资金进场的情况(kuàng)之下，再想继(jì)续向上(shàng)，压力(lì)不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公(gōng)募基(jī)金经理的难处，在(zài)业绩和(hé)投资(zī)信仰之间无(wú)法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认为(wèi)当(dāng)下市场交易机制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年以(yǐ)来，市(shì)场看着红红火火，但很多投(tóu)资(zī)者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金(jīn)经(jīng)理更是有苦难(nán)言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工智能(néng)，游(yóu)资(zī)炒作(zuò)的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们的机构审美(měi)。直白点说，市(shì)场根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗