5月12日晚间，根据(jù)美国证(zhèng)券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露(lù)，国(guó)内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的(de)第(dì)一季度持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资(zī)产是国内(nèi)管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民(mín)币的对冲(chōng)基(jī)金(jīn)机(jī)构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股的(de)买方(fāng)机构之一，景林(lín)的动向受(shòu)到了市(shì)场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持仓(cāng)曝(pù)光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模(mó)小幅提升(shēng)至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相(xiāng)较于2022年四季度的(de)16.29亿美(měi)元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一(yī)季(jì)度末，景林资产在(zài)美股市(shì)场持有(yǒu)34家上市公司的股票(piào)。其中，前十大持仓标(biāo)的(de)在总市(shì)值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度(dù)这(zhè)一(yī)数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林(lín)共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和(hé)减持(chí)方面(miàn)，景林资产一季度(dù)前五大卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科(kē)技(jì)、拼多(duō)多。

　　景林资(zī)产美(měi)股持仓前十大(dà)重(zhòng)仓股分别(bié)为：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递(dì)、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多(duō)多(duō)，与(yǔ)上(shàng)季(jì)度对比，景林资产(chǎn)减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较上季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林(lín)连续三个季(jì)度增持拼(pīn)多多。2022年(nián)二季度(dù)增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股(gǔ)价(jià)表现看，拼多多(duō)去年(nián)二、三(sān)、四季(jì)度(dù)分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多(duō)多的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林(lín)资(zī)产在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效后(hòu)，或许在股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林(lín)新建(jiàn)仓的英(yīng)伟达(dá)，空降前十大重仓股第七(qī)位，一(yī)口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年(nián)以来英(yīng)伟达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教(jiào)育(yù)股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产在美股的操作中，最(zuì)为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年(nián)一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加(jiā)仓368.8万股(gǔ)，期末(mò)持股市值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃成为景林资产的(de)第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，上述两只教育个股股价(jià)均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全(quán)行业来看，不同年龄层(céng)的用户(hù)对“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括(kuò)开(kāi)拓(tuò)眼界、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提升综合能力等(děng)。双减(jiǎn)政(zhèng)策推行之(zhī)后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但(dàn)过程(chéng)中很(hěn)多(duō)公(gōng)司(sī)退(tuì)出离开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对(duì)于存量公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外(wài)的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢(huī)复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商业务等(děng)新业务成(chéng)为新(xīn)的增(zēng)长驱(qū)动力。且公司的(de)利润和(hé)现金(jīn)流稳(wěn)中转好，同时(shí)账上资金充足，当时的估(gū)值(zhí)下有足够的安(ān)全边际。在过去几个季(jì)度的财报中，我(wǒ)们看到了相(xiāng)关的积极(jí)信号。”景林资(zī)产表示。

　　值(zhí)得一提的(de)是，高毅资产对于教育领域也颇为看(kàn)好，但是(shì)标(biāo)的选(xuǎn)择似乎(hū)与(yǔ)景(jǐng)林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开(kāi)资料显示，截(jié)至今年一季(jì)度(dù)末，高(gāo)毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三(sān)成。而一季度(dù)高(gāo)毅资产大举买入近156万股(gǔ)好未来，相(xiāng)比于去年(nián)底(dǐ)增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深(shēn)夜难(nán)眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一节过(guò)后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中(zhōng)特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两(liǎng)天，随(suí)后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更(gèng)是(shì)大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文内(nèi)容为客(kè)观数(shù)据信息(xī)罗(luó)列，不(bù)构成(chéng)任何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结(jié)。周三时，市场成交量(liàng)尚且保持在(zài)1.2万亿水(shuǐ)平，周(zhōu)四便(biàn)陡然(rán)跌(diē)破万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额(é)连续两日萎(wēi)缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市(shì)陷(xiàn)入缩量(liàng)震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观点(diǎn)认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数(shù)据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿(yì)元(yuán)，但是考虑到(dào)去年4月基数的异常，因(yīn)而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今(jīn)年(nián)4月信贷低(dī)于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再(zài)度成为信贷(dài)回落(luò)的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款(kuǎn)继续保持同比(bǐ)多增，4月(yuè)同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月(yuè)同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬票据(jù)利率先下后上，并(bìng)不(bù)意味着(zhe)贷款好转了，主要因(yīn)为今年国股行NIM和营收压力很大，一(yī)直在压降票(piào)据等低效资(zī)产，对分行收票额(é)度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近零利率(lǜ)了，信贷再度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的后果，5月份的贷(dài)款可能(néng)仍然不太(tài)乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场(chǎng)要(yào)想(xiǎng)好起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信号出(chū)现，而这可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两大主线(xiàn)人工智能(néng)和中特估，今年(nián)已然累(lèi)计不小的涨幅。中特估这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边(biān)，在未有增(zēng)量资金(jīn)进场的情况之(zhī)下，再想继(jì)续向(xiàng)上(shàng)，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见(jiàn)的在(zài)深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金经理的(de)难处(chù)，在业绩和(hé)投资信仰(yǎng)之间无法两全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰当下(xià)市场投机之(zhī)风大(dà)盛，认为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是(shì)但(dàn)总一个(gè)人的(de)心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理更是(shì)有苦难言，市场上大热的(de)人工智能，游资炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根(gēn)本(běn)不(bù)符合他们的机构审美。直(zhí)白点说，市场(chǎng)根(gēn)本就是绕着公募持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石