为(wèi)了(le)让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引(yǐn)发市场(chǎng)关注。时为新美星董(dǒng)事长何(hé)德平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公(gōng)司股价(jià)，以便后续自己(jǐ)减持获(huò)利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券(quàn)账户，利用(yòng)资金(jīn)优(yōu)势(shì)、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易新(xīn)美星，影响公司股价(jià)，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对(duì)何(hé)德平信(xìn)息(xī)披露违法违(wéi)规(guī)，给予警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟(jìng)是怎么(me)回事(shì)。

　　董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处(chù)罚决定书披露的信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖(hú)文(wén)化传播有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资(zī)管理中心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁后能够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即开始利用(yòng)控(kòng)制的证(zhèng)券账户(hù)并(bìng)联合其他(tā)市场资金在二级市场(chǎng)买入并交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”，且在(zài)后续(xù)操(cāo)作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经人(rén)介(jiè)绍认(rèn)识(shí)并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户(hù)、资金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易(yì)“新美星”；在(zài)此期(qī)间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传(chuán)递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于(yú)两方交易(yì)决策，更(gèng)好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称(chēng)账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语)星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易(yì)“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占市场申(shēn)买量比例超20％的(de)交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达(dá)到峰值，占(zhàn)流(liú)通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总(zǒng)股本的比例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名(míng)第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持(chí)股量显著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集(jí)中拉(lā)抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉(lā)抬(tái)期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账户(hù)组(zǔ)同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖(mài)一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日(rì)期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案账户(hù)组还多次实施盘(pán)中拉抬(tái)和(hé)对倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财(cái)、而非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会(huì)不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点申(shēn)诉(sù)意(yì)见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他(tā)人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不(bù)等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财(cái)关系(xì)，而非(fēi)操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)等(děng)人讨(tǎo)论(lùn)交易(yì)新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武就各自(zì)账户(hù)交易新(xīn)美星的盈亏分配(pèi)进行约定(dìng)；五是蒋维(wéi)账户组利益(yì)与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获(huò)得(dé)黄秀芳资金后(hòu)部(bù)分用于(yú)偿还债务(wù)，部(bù)分用于非法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛(máo)明(míng)土账户组、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何(hé)德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不(bù)知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德(dé)平与黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行动(dòng)人中(zhōng)一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定另一(yī)方(fāng)承(chéng)担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们的代理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户(hù)的控制关(guān)系、委托理财(cái)关系等提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复核，对(duì)当事人及其(qí)代理(lǐ)人(rén)的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主体参与、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游(yóu)衔接、合(hé)作，共同完成的操(cāo)纵行(xíng)为。在(zài)案(àn)证据可(kě)以证明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保(bǎo)证金，委托其通过二级市场(chǎng)交易(yì)影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为(wèi)；上述行为的实(shí)质(zhì)是(shì)操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共(gòng)同影响“新美星(xīng)”股价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监会表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维(wéi)控制的账户(hù)交易“新(xīn)美星(xīng)”客(kè)观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一定程度锁仓的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合作，知道(dào)蒋维(wéi)已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛(máo)明(míng)土和李传武的违法(fǎ)期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在(zài)此基础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一(yī)个整体，不区别对(duì)待各方(fāng)账户(hù)组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述行(xíng)为(wèi)违反了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的操纵证券(quàn)市场行(xíng)为。见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语p>

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于何德平信息披(pī)露违法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日(rì)开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代(dài)理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股份系海(hǎi)得(dé)泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄(huáng)秀芳归(guī)还(hái)借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决(jué)策产生(shēng)重大(dà)影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第三，即便认定(dìng)代持(chí)成立，何德平对(duì)借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没有(yǒu)主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流(liú)水及(jí)相关银(yín)行(xíng)账户流(liú)水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和(hé)减持所得(dé)系家庭共同(tóng)财产，可(kě)以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美(měi)星股票。当事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由不具有(yǒu)事实和法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德平作(zuò)为上市公司实(shí)际控制人，未如实告知上市公司上述(shù)持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)一(yī)百九十三条(tiáo)第三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就(jiù)信息(xī)披露(lù)违法行为，对何(hé)德平给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 见贤思齐下一句是啥，见贤思齐下一句论语