全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了！

　　根据(jù)其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股(gǔ)持(chí)仓(cāng)市值达到163.88亿美元(yuán)（约(yuē)合(hé)人民币1140亿(yì)元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季度获得桥水大幅加仓，晋升(shēng)为其(qí)第一大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还(hái)减持了(le)宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可乐(lè)、沃尔玛等多只消(xiāo)费股；另外桥水(shuǐ)加仓(cāng)了谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet、脸书(shū)等，但是减(jiǎn)持(chí)了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认为黄金(jīn)可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近(jìn)164亿美元

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一季度末的(de)持(chí)仓曝光(guāng)。据了解，到今(jīn)年4月(yuè)末，桥水(shuǐ)管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一季度(dù)的美(měi)股(gǔ)持仓变动(dòng)情(qíng)况，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末(mò)，桥(qiáo)水在(zài)美股的持仓(cāng)总市值达到(dào)163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基金，桥水的美股(gǔ)组合仅占总资产(chǎn)很小的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券，减持了360只证(zhèng)券；同(tóng)时(shí)也积极买进，新进了(le)118只证券，增(zēng)持(chí)了225只证券。

　　新兴(xīng)市(shì)场(chǎng)ETF成头号重仓(cāng)

　　桥(qiáo)水减持多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，桥(qiáo)水的前十(shí)大重仓(cāng)标的(de)的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓(cāng)了331万(wàn)股左右，持(chí)仓增(zēng)至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)仓市值(zhí)为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二(èr)、第(dì)七大持仓(cāng)是(shì)两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上(shàng)一(yī)季度都有(yǒu)所减持，期(qī)末(mò)持仓(cāng)市(shì)值分别(bié)为7.52亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，桥水持有多只消费品个股，但是(shì)今年(nián)一季度都进行了(le)减(jiǎn)持(chí)，比如其第(dì)三大(dà)持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末(mò)持(chí)有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可(kě)乐(lè)，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持(chí)股(gǔ)市(shì)值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其中(zhōng)沃(wò)尔玛(mǎ)的减持幅度相(xiāng)对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一季度小幅加仓(cāng)了医疗领(lǐng)域的(de)强生(shēng)，持股增至358.75万股，期末持(chí)股市值(zhí)为5.56亿美(měi)元，位列(liè)第四(sì)大重仓(cāng)股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书(shū)

　　一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人ong>减持黄金ETF等(děng)

　　基金君(jūn)梳理(lǐ)了桥水基金美股前30大重仓(cāng)，其中增持的标的(de)还包括(kuò)谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持(chí)了(le)156.46万(wàn)股，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增(zēng)持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在(zài)一季度减(jiǎn)持(chí)的标的(de)相对较多，除去(qù)前十(shí)大重仓，桥水(shuǐ)还减持了(le)先锋领航富时(shí)新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数(shù)量降至847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减(jiǎn)持(chí)幅(fú)度较大的还有拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万(wàn)股，减持幅(fú)度(dù)41％，持有(yǒu)市值为1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国(guó)际(jì)22％，持股(gǔ)降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在(zài)一(yī)季度还(hái)减持了其特别看好的(de)黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持仓(cāng)降至88.68万股(gǔ)，持有(yǒu)市(shì)值为(wèi)1.62亿美(měi)元。该基金从去(qù)年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较大涨势(shì)，表(biǎo)现非(fēi)常突出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥(qiáo)水还是(shì)非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席投(tóu)资官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于持续(xù)增长期的开端(duān)，因为全球(qiú)对(duì)美元去杠杆化(huà)的推动仍是金价的长(zhǎng)期支(zhī)撑。她表示，黄金被(bèi)低估了，还(hái)有很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货(huò)币市场(chǎng)中日益重(zhòng)要(yào)，这使得(dé)它不(bù)仅仅是(shì)对抗债券市场和利(lì)率(lǜ)的工具。另外，地缘政治(zhì)动荡不会(huì)消失，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍(réng)相对较(jiào)高，黄金(jīn)将继(jì)续吸引投资者，以对冲购(gòu)买(mǎi)力下降的(de)风险。

　　桥水最新观(guān)点曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资(zī)官鲍勃·普林(lín)斯分享(xiǎng)了(le)他在2023年一(yī)季(jì)度的最新观(guān)察。

　　他指出，名义支出水平高于(yú)经济体的生产能(néng)力，导致通(tōng)胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和其他西方经济体(tǐ)处于看(kàn)跌(diē)失衡中。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美(měi)各国央行一直在(zài)实(shí)施紧缩政策(cè)——目前紧缩政策造(zào)成的负面(miàn)影(yǐng)响初(chū)现苗(miáo)头。但(dàn)一切才刚刚开(kāi)始，恢复均衡(héng)将会给经济和市(shì)场带(dài)来一定(dìng)的负面影响。

　　相比之下(xià)，亚(yà)洲经(jīng)济体的(de)经济更加接(jiē)近于均衡(héng)——支出与劳动力产(chǎn)出水平一(yī)致，通胀可控，政策制(zhì)定(dìng)者(zhě)有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分(fēn)西方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭(niǔ)转了流动性(xìng)方(fāng)向，促(cù)使人们抛售资产持有现金。紧缩(suō)政策推高了折现率（即现金(jīn)未来(lái)实际收(shōu)益率(lǜ)的预期），但(dàn)迄今为止尚未严重影响(xiǎng)风险溢(yì)价和(hé)经济增长(zhǎng)，上述情(qíng)况极有可能在周(zhōu)期的下(xià)一阶段出现。与西方(fāng)国(guó)家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲国家(jiā)和(hé)地区处于周期(qī)的(de)不同(tóng)位置，这些国家和地(dì)区的政策制(zhì)定者(zhě)支(zhī)持货币和(hé)信用(yòng)流动，这降低(dī)了折现率和风险溢价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对于近期(qī)美联储加(jiā)息，桥水(shuǐ)基(jī)金在(zài)其官微(wēi)发文称，“上周美联储(chǔ)加息25个基点。虽(suī)然没有明确(què)声(shēng)明(míng)加息将会暂停(tíng)，但政策指引的取消和鲍(bào)威尔讲话(huà)清楚(chǔ)表明，美联储希(xī)望持(chí)观望态度(dù)。这符(fú)合我们对当(dāng)前形势的解(jiě)读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了(le)应对疫(yì)情带(dài)来的影响，许多(duō)发达经济体都(dōu)推出(chū)了大规模财政刺激政策，引发了通(tōng)胀(zhàng)问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧政策(cè)。其中美(měi)国采取了最激进的应对(duì)通胀的举(jǔ)措，在不到18个(gè)月的时间里(lǐ)，美联储加息500个(gè)基(jī)点，并迅(xùn)速减持(chí)债(zhài)券。目前，虽然美国经济尚未出现严重问题，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银(yín)行业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周，美(měi)国第(dì)一共和银行被接管(guǎn)，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和债券收益率出现下跌。美国可能需要（也可能不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策(cè)。

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