民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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