民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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