民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì几率还是机率 概率和几率一样吗)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根几率还是机率 概率和几率一样吗(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 几率还是机率 概率和几率一样吗