就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族(zú)却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之际(jì)，就(jiù)增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数(室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过shù)一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不(bù)得不修(xiū)正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过近(jìn)涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍然经(jīng)历(lì)了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市(shì)值(zhí)超1万亿(yì)美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔(tī)除出(chū)投(tóu)资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟(wěi)达未来的市场份额达室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投(tóu)资(zī)的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不(bù)出(chū)每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均(jūn)价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认(rèn)为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至(zhì)发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存(cún)在(zài)不同的声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预测最准确的(de)分析(xī)师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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